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Bitcoin: The Big Short Is Coming

Resumen

El precio de Bitcoin se ha disparado en las últimas semanas y con el aumento más reciente, ciertas señales de advertencia están comenzando a surgir.
Como el precio en Bitcoin ha subido de forma aparentemente exponencial en las últimas semanas, muchos inversores minoristas parecen estar utilizando crédito barato para acumular Bitcoin caro.
Otra señal preocupante proviene de Asia, donde Corea del Sur y otros gobiernos están comenzando a expresar una preocupación genuina por la escalada de la "manía de Bitcoin".
El comercio de futuros ofrece muchos aspectos favorables para Bitcoin a largo plazo; sin embargo, una gran implicación negativa a corto plazo es que Bitcoin ahora puede acortarse en una escala masiva.
Ciertamente no sacaría una hipoteca para comprar Bitcoin en este nivel.
Esta idea fue discutida en mayor profundidad con los miembros de mi comunidad de inversión privada, Albright Investment Group .
Fuente: bitcoin.com

The Big Short Is Coming

El precio de Bitcoin ( COIN ) ( OTCQX: GBTC ) ha aumentado en los últimos meses. De hecho, el precio se ha triplicado apenas en el último mes. Aumentó en un asombroso 2,000% en el último año, y ha aumentado en un 34,000,000% desde su precio de solo $ 0.05 en 2011. Sin embargo, a pesar del aumento aparentemente interminable en el precio, ciertos elementos fundamentales se están materializando claramente eso sugiere que el nivel de precios actual puede ser extremadamente difícil de mantener. Estos elementos subyacentes, junto con el advenimiento de la negociación de futuros de Bitcoin, sugieren que una corrección de precios significativa exacerbada por las ventas en corto puede producirse en el futuro cercano. Fuente: coinmarketcap.com


Vista personal en Bitcoin

Quiero expresar que creo firmemente en la tecnología de Bitcoin y Blockchain. El aspecto descentralizado de Bitcoin, su popularidad y su función multiusos potencial como un producto digital, una forma de moneda global, así como un almacén digital de valor son fascinantes. Una vez dicho esto, parece que la adopción generalizada de BTC como una forma alternativa creíble de moneda con el potencial de desafiar el actual sistema monetario fiduciario todavía está muy lejos. Por lo tanto, parece que muchas personas pueden estar acumulando Bitcoin por las razones equivocadas en este momento, lo que probablemente les lleve a subir el precio a un nivel insostenible en el corto plazo.

Estirar los límites de crédito para comprar Bitcoin

Estados Unidos ya es una nación muy endeudada, con deudas de consumo y nacionales en máximos históricos. Parece que una de las últimas cosas que necesitamos es que las personas se endeuden aún más para comprar Bitcoin en los niveles elevados actuales. Sin embargo, parece que estamos presenciando eso. 

Ha habido un número creciente de informes de que la compra de Bitcoin está entrando en una fase irracional y plausiblemente insostenible. De hecho, el regulador de valores Joseph Borg expresó recientemente su preocupación por el hecho de que cada vez más personas en los Estados Unidos parecen estar tomando hipotecas para invertir en BTC. Además de esto, muchos consumidores están utilizando líneas de crédito de capital y tarjetas de crédito para comprar Bitcoin. Fuente: finder.com.au



Esto es posible gracias al hecho de que varios intercambios, como Coinbase y otros, aceptan pagos con tarjeta de crédito para compras de Bitcoin. Este fenómeno está exponiendo al público a un riesgo enorme ya que las personas utilizan cada vez más el crédito barato para comprar Bitcoin caro. La evolución de los inversores minoristas que se apresuran a comprar BTC debido principalmente al aparente temor a perderse parece un desarrollo poco saludable y es indicativo de una atmósfera similar a una burbuja.

Manía asiática e intervención del gobierno

Gran parte de la frenética compra de Bitcoin está ocurriendo en Asia , y como los compradores minoristas continúan ofreciendo el precio más alto, la situación parece estar alcanzando un punto álgido. Con los precios apreciando a un ritmo tan rápido y con tantos consumidores corriendo, hay una clara posibilidad de que una dramática corrección de precios pueda ocurrir si la manía continúa. Las consecuencias de tal corrección tienen el potencial de causar daños sistémicos a una economía, si un número significativo de ciudadanos termina perdiendo cantidades sustanciales de dinero que han invertido en BTC. Es comprensible que haya varios gobiernos asiáticos y bancos centrales interesados, y algunos parecen estar tomando medidas para "enfriar" el aumento. Fuente: sickchirpse.com



Corea del Sur, uno de los mercados más activos y liberales de BTC, recientemente tomó una postura dura contra la criptomoneda, ya que prohibió a sus bancos negociar en Bitcoin. El gobierno también está explorando opciones como un impuesto a las ganancias de capital sobre BTC y otras regulaciones para frenar lo que llama "un sobrecalentamiento de la especulación de moneda virtual". El Ministerio de Justicia de Corea del Sur también está considerando imponer una prohibición total de Bitcoin y otras criptomonedas negociación, lo que podría ser desastroso para la sostenibilidad del precio actual.

Una de las razones detrás de la reciente represión de BTC aparte de las implicaciones económicas negativas que un desplome en los precios podría representar es un número creciente de minas subterráneas de Bitcoin impropiamente instaladas en toda Asia. Una de esas minas impropiamente instaladas en el sótano de un hotel en Corea del Sur recientemente provocó un gran incendio en el edificio . 

Entonces, como la manía asiática de Bitcoin está literalmente en llamas estos días, los gobiernos están comenzando a reaccionar. China, Hong Kong, Indonesia, Vietnam y otros están tomando medidas enérgicas contra los intercambios de criptomonedas, las operaciones mineras y otros aspectos relacionados con Bitcoin y otras monedas digitales, en un intento por reducir la especulación y evitar el riesgo sistémico en sus economías.

Es muy posible que si el precio de Bitcoin continúa aumentando a este ritmo aparentemente exponencial, los gobiernos continúen reaccionando al imponer mecanismos de enfriamiento de precios, no solo en Asia sino también en el mundo occidental. Las medidas continuas para controlar la criptomoneda e intentan limitar su capacidad de funcionar independientemente de la intervención del gobierno podrían crear una fuerte corrección de precios en un futuro cercano.

¿Bitcoin sigue siendo una criptomoneda efectiva?

Uno de los aspectos más convincentes con respecto a Bitcoin era la capacidad de utilizar BTC como un medio de intercambio alternativo efectivo. Sin embargo, con una volatilidad drástica en el precio de BTC y los costos de transacción exorbitantes, ahora es cada vez más difícil ver a BTC como una moneda legítima. Una moneda necesita estabilidad de precios, y uno de los elementos que utilizó para convertir a BTC en un candidato atractivo para una moneda mundial fue su bajo costo de transacción. Bueno, como los precios han aumentado, los costos de transacción han seguido. 

Las tarifas de transacción de BTC han aumentado durante todo el año junto con la apreciación de los precios de la criptomoneda. Sin embargo, el costo promedio de transacción aumentó de aproximadamente $ 6 a $ 26en una semana recientemente. Cada vez era más costoso usar BTC como moneda que lleva al aumento de precios, pero ahora parece completamente impráctico usar BTC para cualquier otra cosa que no sean compras extremadamente costosas como casas, automóviles, yates, etc. Las tarifas cada vez mayores son un problema, y por ahora están quitando uno de los elementos fundamentales que hicieron que Bitcoin fuera tan atractivo, para empezar. Fuente: arstechnica.com

Cryptocurrencies Galore

Ahora hay más de 1,350 criptomonedas diferentes circulando por el mundo. Además, hay 23 monedas digitales que tienen un valor neto de más de mil millones de dólares según la valoración de hoy, 97 valen más de $ 100 millones, y 573 tienen un valor de mercado de más de $ 1 millón. En total, el valor total de mercado de las monedas digitales ha superado la marca de medio billón de dólares y BTC representa más de la mitad, $ 278 mil millones de ese valor. Es importante mencionar que Bitcoin no es la criptomoneda más eficiente para usar, tampoco es la más anónima, es simplemente la primera y más popular. Fuente: crushthestreet.com

¿El mundo necesita 1.356 criptomonedas?

Lo dudo mucho. No parece probable que el mundo necesite 1.356 monedas digitales, algunas de las más utilizadas y confiables deberían funcionar. El hecho de que haya tantas monedas digitales diferentes con nuevas ICO que aparecen continuamente es otro subproducto de la llamada "Bitcoin Mania". No es un elemento positivo que aparezcan tantas monedas digitales. Su uso puede que nunca se implemente, el espacio no está regulado, muchos no pueden ser administrados por administradores confiables, y muchos probablemente fallarán en caso de una corrección significativa del mercado, una mayor regulación o como resultado de varios otros escenarios.

Una vez que varias criptomonedas comiencen a fallar, las repercusiones de esto probablemente se harán sentir en toda la industria y el precio de BTC se verá afectado negativamente ya que los consumidores probablemente se aterrorizarán y perderán temporalmente la confianza en el espacio de la criptomoneda. 

¿Por qué vale tanto Bitcoin en relación con otras criptomonedas?

El hecho de que el precio de BTC represente un porcentaje tan alto de todas las criptomonedas es preocupante. Como dije antes, BTC no es la forma de criptomoneda más eficiente, ni la más barata, ni la más anónima, ni la más estable. Entonces, ¿por qué vale tanto en relación con los demás? 

El valor de Bitcoin vale aproximadamente $ 278 mil millones, Bitcoin Cash vale aproximadamente $ 31,7 mil millones, y Bitcoin Gold tiene un valor de mercado de $ 5,17 mil millones. Como BTC Cash y BTC Gold se bifurcaron de Bitcoin, se deben contar como parte del valor total de BTC. Por lo tanto, una vez que sumamos todos los componentes de BTC, obtenemos un valor de mercado de aproximadamente $ 315 mil millones. Por lo tanto, el valor de Bitcoin es más del 60% de todas las 1.356 criptomonedas actualmente en el mercado. Fuente: hackernoon.com



Además, el valor de mercado de Bitcoin ha estado aumentando como un porcentaje de todo el valor de criptomonedas en las últimas semanas y meses, a pesar de que las nuevas OIC salgan al mercado. Esto sugiere que las personas están acumulando BTC a un ritmo creciente más como un activo especulativo y menos como una moneda potencial, otra señal preocupante del posible efecto de "manía" con el que nos enfrentamos.

BTC Futures

El comercio de futuros es una espada de doble filo para Bitcoin. Por un lado, es muy favorable, ya que abre el mercado a muchos nuevos participantes del mercado que no participaban antes. Además, los futuros sirven para legitimar BTC y, en el futuro, el fenómeno podría dificultar a los gobiernos proscribir o deslegitimar la criptomoneda.

Sin embargo, por otro lado, abre la puerta al cortocircuito de Bitcoin en masa, y hay muchas personas que han estado esperando abreviar el BTC. Esto era básicamente imposible de lograr eficientemente antes de la materialización de la negociación de futuros. En última instancia, es probable que el comercio de futuros agregue al ya volátil estado de BTC en el corto plazo a mediano plazo, tanto al alza como a la baja. Además, en un proceso de corrección significativo, los vendedores en descubierto ahora podrán acumular y posiblemente coordinar sus esfuerzos de venta, cuyos resultados probablemente reducirían drásticamente el precio de BTC.

Abundancia de señales de advertencia

Hay un número creciente de señales de advertencia en torno a BTC que parecen sugerir que la trayectoria actual del precio puede ser insostenible en el corto plazo. Hay una cantidad extraordinaria de alboroto en torno a Bitcoin, ya que cada red de noticias y negocios parece estar obsesionada con el precio de BTC. Incluso Janet Yellen se vio obligada a formular varias preguntas sobre Bitcoin en la conferencia de la Reserva Federal el miércoles. Este nivel de publicidad crea un cierto nivel de histeria masiva entre las personas. Debido a esto, las personas ya no están comprando Bitcoin para usarlo como moneda o como una tienda de valor, sino que están comprando BTC en un intento de enriquecerse rápidamente y debido al temor a perderse. Desafortunadamente, parecen estar comprando BTC en un nivel muy alto, y este fenómeno es típicamente emblemático de un posible tope a corto plazo en el mercado.

Además, es probable que los especuladores profesionales hayan estado esperando la oportunidad de reducir Bitcoin . Ahora con el advenimiento del comercio de futuros de Bitcoin, y con una gran cantidad de luces de advertencia encendidas que indican que la "Burbuja de Bitcoin" está aquí, los participantes del mercado pueden tener la oportunidad de reducir el BTC muy pronto. Una vez que los precios bajan en un 20% más o menos en un corto período de tiempo y no se recuperan de inmediato, puede producirse algún tipo de pánico que provocará que más vendedores salgan y más pantalones cortos se acumulen en la parte superior. No me sorprendería si los precios bajaran de $ 12,000 a partir de aquí, luego de $ 10,000, tal vez hasta $ 6,000, y si las ventas por pánico empeoran, los precios podrían caer por debajo de $ 6,000 en un período de tiempo relativamente corto.

La línea de fondo
Aunque soy constructivo en Bitcoin a largo plazo y creo que puede jugar un papel importante en la economía mundial en el futuro, BTC sigue lejos de ser una apuesta segura. Bitcoin sigue siendo un vehículo de inversión muy especulativo, cuyo interés en la actualidad se ve impulsado en gran medida por el deseo de hacerse rico rápidamente, y por el temor a perderse, una dinámica de mercado muy peligrosa indicativa de una burbuja. No compraría Bitcoin en este nivel y definitivamente no sacaría una hipoteca para invertir en BTC. 

Nota importante: este artículo expresa únicamente mis opiniones, se produce con fines informativos y no es una recomendación para comprar o vender valores. Invertir viene con riesgo de pérdida del principal. Siempre realice su propia investigación y considere sus decisiones de inversión con mucho cuidado.
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Divulgación: soy / somos COIN largo.
Escribí este artículo yo mismo y expresa mis propias opiniones. No estoy recibiendo compensación por ello (que no sea de Seeking Alpha). No tengo ninguna relación comercial con ninguna compañía cuyas acciones se mencionen en este artículo.
Divulgación adicional: Soy un Bitcoin largo y planeo comprar más en cualquier retroceso significativo.