PAMPA ENERGIA...... ~ Pancho<br>Dicristófaro

AVISO COMPLEMENTARIO AL AVISO DE SUSCRIPCIÓN

PAMPA ENERGÍA S.A.

Obligaciones Negociables Clase 2 denominadas en Pesos por un valor nominal en Pesos de hasta el equivalente en Dólares a U$S250.000.000 (ampliable por hasta U$S500.000.000)

El presente es un aviso complementario al aviso de suscripción de fecha 22 de junio de 2017 (el “Aviso de Suscripción”) publicado en el Boletín Diario de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (la “BCBA”) de acuerdo con la delegación de facultades de Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (“BYMA”) establecida en la Resolución N° 18.629 de la Comisión Nacional de Valores (la “CNV”) relativo a las obligaciones negociables Clase 2 denominadas en Pesos de hasta el equivalente en Dólares a U$S 250.000.000 (ampliable por hasta U$S 500.000.000), convertidos al Tipo de Cambio Inicial, a tasa fija, con vencimiento de 3 a 5 años contados desde la Fecha de Emisión (las “Obligaciones Negociables Clase 2”) a ser emitidas en el marco de su Programa de Emisión de Obligaciones Negociables Simples (No Convertibles en Acciones) y/o de Obligaciones Negociables Convertibles en Acciones por hasta U$S2.000.000.000 (o su equivalente en otras monedas) (el “Programa”). Los términos y condiciones de las Obligaciones Negociables Clase 2 se detallan en (i) el prospecto del Programa de fecha 19 de junio de 2017 (el “Prospecto”) y (ii) el suplemento de precio de fecha 21 de junio de 2017 (el “Suplemento de Precio”), ambos documentos publicados en dichas fechas en el Boletín Diario de la BCBA. Los documentos aquí referidos podrán ser encontrados también en la Autopista de la Información Financiera de la CNV (la “Página Web de la CNV”) en el Boletín Electrónico del Mercado Abierto Electrónico S.A. (el “MAE”) (www.mae.com.ar) (el “Boletín Electrónico del MAE”) y en el sitio web de Pampa Energía S.A. (www.pampaenergia.com). Los términos en mayúsculas utilizados que no estén definidos en el presente tienen el significado que se les asigna en el Prospecto y/o Suplemento de Precio y/o en el Aviso de Suscripción

Por el presente, se rectifica el horario de finalización del Período de la Oferta informado en el punto 4 del Aviso de Suscripción donde se informó que el referido período finalizaría a las 13hs del 28 de junio de 2017. En rigor, el Período de la Oferta finalizará el 28 de junio de 2017 a las 16hs.nes Negociables Clase 2.

Compradores Iniciales
BofA Merrill Lynch		Citigroup			Santander

Co-Managers
Credit Agricole Securities (USA) Inc.

Agentes Colocadores Locales

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. Matrícula ALyC y AN Propio N°22	Banco Hipotecario S.A. Matrícula ALyC y AN Integral N°40		BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. Matrícula ALyC y AN Integral N°25	Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A. Matrícula ALyC y AN Integral N° 74		Banco Santander Río S.A. Matrícula ALyC y AN Integral N° 72