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Los reclusos en EE.UU. son bastante buenos inversores (segunda parte)

 Dejábamos ayer al recluso Nick dando las órdenes a su hermano para operar en bolsa. Unas órdenes que llegaban tarde cuándo la acción elegida se disparaba, o se desplomaba. Veamos hoy la segunda parte del artículo The Economist:

Muchos en la cárcel perdieron dinero en criptomonedas. Los prisioneros, al igual que las personas en el exterior, jugaban con monedas de moda. No era inmune a la moda criptográfica, aunque pensé que estaba siendo inteligente al respecto. Invertí en empresas de criptomonedas que cotizan en bolsa, como los mineros de Bitcoin. Después de subir brevemente, bajé más del 50% en esas apuestas.

La lección subyacente fue una que muchos de nosotros tuvimos que aprender: nadie sabe realmente qué impulsa el mercado, pero eso es especialmente cierto para un inversor minorista. E incluso si un dato bursátil resulta ser correcto, probablemente ya no tenga valor para cuando sea de dominio público en las prisiones.

Ganar dinero requeriría enfoques de inversión más adecuados a nuestras circunstancias, que se desarrollen durante semanas, meses o incluso años. "Probé diferentes libros", dijo Nick, "desde 'Hazte rico con cuidado' hasta 'Entendiendo las opciones'". Otros presos hicieron lo mismo. En poco tiempo todos estábamos hablando la jerga: invertir en acciones de primer nivel, asegurarse de estar diversificado, comprar en las caídas. Las decisiones de inversión se volvieron más sensatas, menos impulsivas. Se convirtió en un motivo de orgullo entre algunos de nuestros compañeros de bloque demostrar su nueva fluidez en la terminología y las técnicas del mercado.

La mayoría de los presos no saben mucho sobre dinero, y mucho menos sobre acciones. Es mucho más probable que hayamos crecido con cupones de alimentos y almuerzo gratis que con un fondo universitario. Muchos de nosotros nunca tuvimos un trabajo, nunca pagamos una factura, nunca abrimos una cuenta bancaria. Algunos se hicieron adultos y todavía pensaban que "retirar de los ahorros" era un ritual que involucraba un cerdo de arcilla y un martillo.

Las prisiones agravan este analfabetismo. Una noche reciente, después de un juego de Scrabble, Nick y yo hablamos de dinero con nuestros compañeros de celda, Juan y Steve. Juan, de 32 años, lleva 13 años en prisión. Recientemente comenzó a poner en práctica su formación en construcción en un nuevo trabajo que, al ser un trabajo penitenciario, paga “menos que la asignación de un hijo”, como él lo expresó. La mayoría de los trabajos penitenciarios, incluso los oficios que requieren conocimientos especializados como electricistas o plomeros, ganan menos de 50 centavos la hora; los salarios mensuales tienen un tope de $55 o $660 al año. Juan notó con una sonrisa que fuera de la prisión podría ganar un salario anual de seis cifras. “Pero hasta entonces haré el mismo trabajo y me pagarán solo tres”. Ese retorno lamentable hace que sea difícil saber el valor de un dólar o de hacer un esfuerzo.

La perversa estructura de incentivos de las cuentas de los presos empeora las cosas. La prisión no toca los saldos de las cuentas por debajo de $25, el umbral en el que un preso se considera indigente. Pero para aquellos con más de $25, la prisión descuenta tarifas onerosas por un total del 55% de las transferencias entrantes. “Todas las semanas tengo que maximizar mi pedido de economato y poner a cero mi cuenta”, dijo Steve. Los presos están siendo condicionados a vivir de cheque en cheque.

Nick ha pasado muchas horas pensando en la vida después de la prisión. “Yo veo el problema de la cárcel como estructural. Simplemente, no se nos brindan oportunidades para prepararnos para el éxito”. Leyendo a nuestros compañeros de celda los hallazgos de un informe de la Institución Brookings que trajo específicamente para esta discusión, entonó: “Casi la mitad de los exprisioneros no tendrán ganancias reportadas en los primeros años después de su liberación”. De aquellos que encuentran trabajo, muchos ganarán sumas irrisorias en trabajos de salario mínimo. Y dentro de tres años, más de la mitad serán reencarcelados.

El encarcelamiento conduce, en la mayoría de los casos, a la pobreza de por vida, lo que a su vez puede llevar a muchos de regreso a prisión. Un conocimiento práctico de las finanzas ofrece la esperanza de romper este círculo vicioso. Si visitara nuestra prisión, se sentara en la mesa de acero de nuestra sala de estar y nos propusiera una empresa en la que invertir, debería tener las cifras claras. Querremos conocer los fundamentos como la relación precio-beneficio, precio-ventas, precio-valor contable, etc. Deberá comprender los detalles técnicos, como los niveles de soporte y resistencia (precios que históricamente una acción se ha mantenido por encima o por debajo), cruces doradas (indicadores que sugieren un mercado alcista), cruces de la muerte (indicadores que sugieren un mercado bajista), y cruces en las medias del MACD (líneas de tendencia que guían a los inversores sobre cuándo comprar una acción o apostar en contra). Y si se da cuenta que no está familiarizado con los términos que se utilizan, entonces vaya y busque una mesa diferente.

Por supuesto, el dominio de la terminología de inversión no protege a los prisioneros cuando el mercado se vuelve amargo. Por el contrario, puede engendrar una peligrosa falsa confianza. El comercio minorista es inherentemente arriesgados, incluso para los cautelosos y prudentes. En la caída del mercado de este año, la mayoría de nosotros perdimos dinero. Las acciones que el lunes estaban "saltando al alza" estaban el miércoles "en caída libre".

"¡Estoy casi un 40% abajo y no tengo idea de dónde está el fondo!" Nick dijo no hace mucho, con una risa de pánico. Yo también bajé aproximadamente un tercio. Nos recordamos mutuamente que, desde el principio, o al menos desde la cruel lección de Nick sobre el comercio diario, esta experiencia se ha tratado más de educarnos a nosotros mismos que de enriquecernos rápidamente.

Nos sentamos en la mesa de acero de la sala de estar, sacamos nuestros libros y notas, y nos pusimos a trabajar en la construcción de una estrategia para los mercados volátiles: acumular bloques de acciones golpeadas vendiendo puts y luego cubrirlas con opciones call, que es una forma de comprar acciones a medida que bajan de precio y ganar dinero cuando suben un poco. A corto plazo parece estar funcionando. Estas operaciones en los últimos dos meses están produciendo mejores rendimientos; ahora Nick y yo solo hemos sufrido una caída del 20-30%. No es que estemos engañándonos de que tenemos los mercados controlados. Estas son lecciones difíciles, pero los presos están acostumbrados a aprender de la manera más difícil.

Tomas Keen y Nick Hacheney están encarcelados en el Centro Correccional de Washington, en el estado de Washington. Sus escritos han sido publicados en el Crime Report , el Appeal y Filter y en The Economist.




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