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Septiembre tuvo un comienzo tormentoso el jueves, ya que las persistentes preocupaciones sobre el aumento de las tasas de interés mundiales y las recesiones presionaron a las acciones y los bonos y llevaron al dólar estadounidense a un máximo de 24 años frente al yen.
De hecho, los datos publicados el jueves por la mañana que mostraban que la industria manufacturera de EE.UU. creció de manera constante en agosto, a medida que se recuperaron el empleo y los nuevos pedidos, no fueron vistos como buenas noticias por los inversores, quienes pensaron que una economía resistente refuerza el caso para que la Reserva Federal siga aumentando las tasas de interés en el próximos meses. ...
A los inversores les preocupa que el endurecimiento continuo de la política monetaria por parte de los bancos centrales de Estados Unidos y Europa destruya las dos economías regionales y provoque una recesión.
Una caída del 1,6% en el índice bursátil STOXX de Europa de 600 empresas ayudó a que el principal índice bursátil mundial de MSCI cayera un 1,4% a su nivel más bajo desde mediados de julio, mientras que los mercados de bonos gubernamentales de Europa registraron más ventas después de su peor caída mensual en décadas.
El Euro Stoxx 50 finaliza con un descenso del 1,89% y el Ibex 35 se deja un 1,02% hasta los 7.806,0 enteros.
La tendencia bajista estaba siendo alimentada por la posibilidad de que el Banco Central Europeo eleve su tasa de política en un récord de 75 puntos básicos la próxima semana luego de la lectura récord de inflación del miércoles.
Los bombardeos en la gigantesca planta nuclear Zaporizhzhia de Ucrania también sacudieron los nervios. Rusia había cerrado su gasoducto a Europa por mantenimiento, Washington ordenó a Nvidia Corp que dejara de vender chips de alta tecnología a China, mientras que el inversor veterano Jeremy Grantham advirtió sobre un "final épico" para la "superburbuja" del mercado de valores inflada por años de dinero barato.
"El mundo entero ahora está obsesionado con las implicaciones sobre el crecimiento de la alta inflación, las tasas y los problemas de tiempos de guerra, como la escasez de energía", dijo Grantham.
Agregue a eso el COVID-19 en China, las crisis alimentaria y energética, la demografía y el cambio climático y "el panorama es mucho más sombrío de lo que podría haberse previsto", agregó.
La huida en busca de seguridad hizo que el dólar avanzara a un nuevo máximo de 24 años de 140,07 yenes en los mercados de divisas, ya que los inversores se preparaban para tasas más altas en EE. UU. y esperaban que las tasas japonesas ancladas no vayan a ninguna parte en el corto plazo.
El euro cayó un 1,2% frente a un dólar a 0,99345 dólares, la libra esterlina cayó un 0,9% a 1,15165 dólares, mientras que los dólares de Australia y Nueva Zelanda, sensibles al riesgo, cayeron a sus niveles más bajos desde julio. Las expectativas de hawkish de la Fed vieron que los rendimientos del Tesoro alcanzaron nuevos máximos. El rendimiento de las notas de referencia a dos años había subido al 3,5320% durante la noche, su nivel más alto desde finales de 2007, mientras que el rendimiento de los bonos a 10 años subió a un máximo del 3,2860%.
Las apuestas sobre un movimiento espectacular del BCE la próxima semana también estaban ganando terreno. Los mercados monetarios de la zona euro ahora valoraban una probabilidad de aproximadamente el 80% de un aumento sin precedentes de 75 puntos básicos, frente al 50% de principios de semana.
Los rendimientos del Bund alemán de referencia, que son un factor clave de los costes de los préstamos, superaron el 1,63% antes de retroceder hasta el 1,57%. El rendimiento de los bonos a 10 años de Italia subió a su nivel más alto desde mediados de junio a casi el 4%, y la diferencia observada de cerca entre los rendimientos de los bonos alemanes e italianos se expandió a su nivel más alto desde finales de julio.
"La reunión del BCE del 8 de septiembre sigue siendo una decisión reñida, pero estos últimos datos probablemente serán suficientes para inclinar incluso a los miembros de centro hacia un alza de 75 puntos básicos", dijeron analistas de Mizuho.
Los mercados están a la espera de los datos de nóminas no agrícolas de EE.UU. del viernes y es posible que no les guste un número fuerte si respalda la base para una continuación de los aumentos agresivos de las tasas, lo que podría impulsar aún más al dólar estadounidense.
Anoche, la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, dijo que el banco central de EE.UU. necesitaría aumentar las tasas de interés un poco por encima del 4% a principios del próximo año y mantenerlas allí para que la inflación vuelva al objetivo de la Fed. También advirtió que los riesgos de recesión durante el próximo año o dos habían aumentado. ...
Las agencias de calificación crediticia también estaban lanzando advertencias. Moody's recortó su pronóstico para las 20 principales economías del mundo a un crecimiento del 2,5% desde el 3,1%, mientras que Fitch reconoció que la zona euro ahora estaba lista para una recesión.
"Un cierre total del gasoducto ruso a la UE parece cada vez más una suposición razonable", dijo Brian Coulton de Fitch, y agregó que el impacto en el crecimiento ya visto significaba claramente que estaba comenzando una recesión.
Las acciones asiáticas cayeron durante la noche y los inversores también vendieron todo lo arriesgado.
El Nikkei de Japón se deslizó un 1,5% y el índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 1,8%, mientras que las acciones de primera clase chinas cerraron con una caída del 0,9% tras haber cotizado planas anteriormente en la sesión por las esperanzas de un mayor estímulo económico de Pekín.
"Agosto ha sido un mes terrible para los inversores de fondos sin ganancias de una diversificación al tener una cartera de acciones y bonos", dijo Rodrigo Catril, estratega senior de FX en National Australia Bank, en una nota a los clientes.
"Los rendimientos de fin de mes no presentan sorpresas, sino más bien una extensión de los principales temas vistos durante agosto con nuevos aumentos en los rendimientos de los bonos globales básicos y acciones más débiles".
En los principales mercados de materias primas, el crudo Brent cayó un 1,9% hasta los 93,82 dólares por barril. El crudo estadounidense cayó a 87,93 dólares el barril, aunque los precios del gas en Europa proporcionaron cierto alivio, ya que retrocedieron un 4% a medida que los mercados se acostumbraban al recorte de suministro de Rusia.
El oro cayó un 1,2% a $1.689,70 la onza, pero los metales industriales sufrieron un fuerte golpe con el estaño descendiendo un 8%, el zinc un 5,3% y el cobre un 1,75%.
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