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Jim Rogers no está cediendo ni un solo milímetro de su pronóstico de que nos dirigimos al "peor crash de nuestra vida". En los dos años transcurridos desde que el legendario inversor hizo esta descarada advertencia, los mercados mundiales han resistido varias tormentas y las acciones estadounidenses han alcanzado niveles históricos. Eso está muy lejos de un crash que supere a la crisis financiera de 2008, que sigue siendo la peor situación vivida desde la Gran Depresión de la década de 1930.
Pero Rogers, de 77 años, no tiene reparos con los inversores que pueden ser escépticos con sus pronósticos y recomendaciones de inversión. "He sido muy optimista en muchas cosas muchas veces, pero a menudo son cosas que la gente no entiende", dijo. Añadió: "Así es como te haces rico: compras cosas que a otras personas no les importan".
Después de todo, su disposición contraria y su disposición a asumir grandes riesgos fueron responsables de su ascenso a la fama en el mundo de la inversión.
El Quantum Fund que cofundó con el multimillonario inversor George Soros fue considerado uno de los fondos de cobertura más exitosos en su apogeo. La cartera utilizó una buena cantidad de apalancamiento para invertir en futuros de riesgo sobre índices bursátiles y divisas que podrían haber generado enormes pérdidas. En lugar de desaparecer, el dúo obtuvo un retorno del 4.200% durante 10 años hasta 1980 frente al 47% del S&P 500.
"Es lo mismo que los inversores de éxito han estado haciendo durante cientos de años: se encuentran cosas que son baratas y que nadie quiere, y se gana mucho dinero", dijo Rogers. "Y de la misma manera, te pones corto en cosas que están sobrevaloradas".
"Puede que ganes mucho dinero si has hecho tu tarea. Y en esos días, ciertamente hicimos mucha tarea".
¿Dónde Rogers ve riesgos y oportunidades?
En estos días, Rogers está controlando la creciente deuda en todo el mundo, un fenómeno que considera un desencadenante del colapso que pronostica.
"Nadie ha reducido su deuda desde 2008", dijo, específicamente llamando a los déficits nacionales de Estados Unidos y China.
Incluso la deuda estudiantil está en su radar. "Hay una burbuja en la educación universitaria en los Estados Unidos, pero no conozco ninguna forma de ponerse corto en Princeton", dijo.
Además, Rogers ve la guerra comercial del presidente Donald Trump con China como uno de los ingredientes que está generando una crisis.
"Él piensa que es más inteligente que la historia", dijo Rogers sobre Trump. "La historia indicaría que no tiene razón, en que nadie ganó una guerra comercial, y las guerras comerciales no son buenas para nadie".
Rogers no está interesado en instruir a otros inversores sobre cómo administrar su dinero antes del próximo colapso, a pesar de que cree firmemente que se acerca uno importante.
"Todos tienen que invertir en lo que saben", dijo Rogers cuando se le preguntó sobre las oportunidades para los inversores, dados los riesgos que ve en el futuro.
Luego se aventuró a compartir lo que había estado comprando y evitando últimamente.
1. Rogers no posee acciones estadounidenses
El veterano inversor dijo que "solo ha pasado un año o dos" desde que redujo a cero sus tenencias de acciones estadounidenses.
Está desconcertado por el hecho de que el mercado alcista récord haya sobrevivido desde entonces. Esto se debe a que la recuperación del mercado fue precisamente la razón por la que huyó en primer lugar: dice que está sobrevalorado pero con poca burbuja.
Es particularmente cauteloso con las compañías de tecnología que forman las llamadas acciones FANG. Facebook, Apple, Netflix y el padre de Google, Alphabet, están "definitivamente sobrevalorados", dijo.
2. Es optimista sobre la agricultura rusa
De acuerdo con su espíritu inversor, Rogers está apostando en varias partes del mundo y activos donde otros inversores estadounidenses no se están mirando.
Uno de esos lugares es la industria agrícola de Rusia, que Estados Unidos y la Unión Europea impusieron sanciones tras la invasión rusa de Ucrania y la anexión de Crimea en 2014.
"Espero que sea el mejor de todos los mundos: la agricultura está deprimida y Rusia está deprimida", dijo Rogers. "La moneda está deprimida. Si lo hago bien, voy a ganar algo de dinero".
Es director y posee acciones de PhosAgro, un fabricante ruso de fertilizantes que cotiza en Moscú y Londres.
También ha estado comprando acciones de Far East Shipping Co.
3. Está comprando dólares estadounidenses
Esta operación se basa en su expectativa de que el dólar se recuperará a medida que se desata una recesión.
"Espero que las personas huyan a lo que creen que es un refugio seguro", dijo Rogers. "Mi plan es que el dólar de EE.UU. se sobrevalorará. Incluso podría convertirse en una burbuja, dependiendo de cuán grave sea la agitación. Y con suerte, seré lo suficientemente inteligente como para venderlo".
Dijo que si puede obtener ganancias a tiempo, consideraría invertir en oro, plata y el renminbi chino.
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