El índice Dow Jones industrial en un punto crítico : por Charlie Supph

El mercado bursátil, medido por uno de sus referentes más importantes como lo es el Dow Jones Industrial, prácticamente logró alcanzar la cota de resistencia que he marcado como objetivo máximo de la contratendencia iniciada en julio pasado (a mi criterio, claro está), ubicada en 10.750/10.850 pts. Por ende, existen altas chances que el índice citado, y el mercado en su conjunto, haya iniciado (o esté en los albores de hacerlo) una corrección de significancia que, de materializarse, llevaría a los valores actuales a recortarse en un porcentaje aún más importante de lo observado entre el máximo de abril y el mínimo de junio pasado. La idea pues de este informe es recopilar y actualizar los charts mostrados últimamente en los reportes semanales y en los detalles diarios mostrados en el blog (teniendo como referente básico al propio índice Dow Jones), que básicamente estarían indicando la posible inminencia de un movimiento significativo, que marque una continuación a lo iniciado en abril pasado y que, por lo tanto, dé por finalizado lo hecho por el mismo índice durante los últimos 40 días. Para ello utilizaremos, entre otros elementos, unos de los pilares de nuestro análisis, como lo ha sido hasta aquí y durante los últimos 10 años, el poder comparar charts de distinta época que, en principio, no deberían tener mucha relación entre sí, y sin embargo y como se ha demostrado ya largamente, la realidad claramente ha superado a la imaginación. Más, lógicamente eso es solo uno de los elementos, dado que la intención real de ello es su aplicación en el hoy. De nada serviría ese tipo de comparaciones, si solo se quedara en la teoría y no tendría utilización práctica, por lo que obviamente introduciremos paralelamente el acompañamiento de lo que el propio índice nos muestra en la actualidad.


Figura n1 Dow Jones Industrial: el denominado hombro derecho




Cuánto hemos hablado y mostrado sobre el ya famoso hombro derecho, que daría formato a la figura de hombro cabeza hombro. A mi juicio sigue luciendo como de tope y, por ende, podría desprenderse de esa teoría, que lo que viene pueda significar un recorte de cierta magnitud.
Paralelamente, vemos cómo lo iniciado exactamente un año atrás y vulnerado en el mes de mayo pasado, en plena baja del mercado, es lo que el índice ha ido a reconocer y de momento no ha superado, que prácticamente ha coincidido con el objetivo máximo trazado desde aquí (10.750/850 puntos)


Figura n2: Dow Jones Industrial: la cuña




Durante los últimos 40/50 días, el chart nos muestra la formación de una cuña ascendente, que en el día de ayer alcanzó el soporte de 10.550 puntos y que si lo quebrara (esto está siendo escrito la noche del 10 de agoto del 2010), abriría las puertas a nuevas y aún más profundas correcciones.



Figura n3 Dow Jones 2007/actualidad (comparativo)



La eventual figura de tope actual es una fiel imagen de lo que fuera la figura observada en los máximos del año 2007, representada por un hombro cabeza hombro característico. Le he agregado dos medias móviles que, como verán, guarda relación estrecha entre ambos momentos y cuya vulneración presagiaría una corrección más significativa. A diferencia del soporte en el chart anterior, ubicado en 10.550 puntos, en este lo ubico en la zona de 10.450 puntos dado que el quiebre de dicho valor, sería vulnerar una de las medias citadas, como lo hiciera en el año 2007 y como veremos lo hiciera en el próximo chart.



Figura n3 (b) Dow Jones 2007/actualidad



Esta figura es un gran complemento de la anterior. Nótese cómo coinciden máximos y mínimos de esta etapa con lo sucedido durante los máximos del año 2007. ¿Mera coincidencia?



Figura n4: Dow Jones 2007/actualidad






Figura n5: Dow Jones 1937/1939



Una vez más, mostramos la relación particular entre estos dos charts, separados por nada menos que 70 años y en esta oportunidad, agregamos las medias móviles que las emparentan aún más y recordamos que en ambos casos, la contratendencia de la baja inicial recortó exactamente el 61.8%, que fuera presentado en junio del 2009 como valor máximo de recuperación a la misma.
En el primero de los charts (en el que ya es historia), muestro cómo la vulneración de la media móvil intermedia confirmó finalmente el inicio de la corrección.

Figura n6: Dow Jones industrial: objetivos




Si finalmente la hipótesis presentada fuera acertada, entonces sería de esperar que la corrección se agudice con el correr de las semanas. Un objetivo natural y de mínima sería la zona de 8.850/950 puntos, donde confluyen varios soportes de importancia. Más, no sería descabellado ver aún valores más depresivos, como lo indicara en reportes anteriores, que incluso alcancen “la zona ideal” de los 8.250/8.350 puntos. En definitiva, la hipótesis está planteada y en realidad, ya desde hace tiempo. El mercado, como siempre, ha de tener la última palabra.



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