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Impulsada por una potente combinación de incertidumbre geopolítica, factores macroeconómicos y la intensificación de la narrativa del "comercio de Trump", la volatilidad de BTC se ha intensificado, experimentando una marcada corrección intrasemanal del 6,2 por ciento la semana pasada antes de rebotar. Este retroceso resalta la creciente influencia de las inminentes elecciones presidenciales estadounidenses en los precios a corto plazo, donde una victoria republicana se considera ampliamente alcista para los activos de riesgo como Bitcoin. La correlación entre las probabilidades de elección de Trump y la trayectoria ascendente de Bitcoin ha aumentado. | |
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La expectación en torno a las elecciones ha impulsado un aumento de la actividad en opciones. Las opciones que vencen en fechas clave en torno a las elecciones están generando primas más altas, y se espera que la volatilidad implícita alcance un máximo de 100 volatilidades diarias el 8 de noviembre, justo después del día de las elecciones, lo que indica que el mercado se está preparando para posibles turbulencias. Independientemente del resultado de las elecciones, se espera que la volatilidad a corto plazo sea más alta de lo habitual, aunque seguimos confiando en una apreciación de los precios a largo plazo. | |
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A pesar de las correcciones recientes, Bitcoin ha demostrado una notable resistencia Desde su caída en septiembre a $52,756, ha subido un 30 por ciento hasta octubre. La estacionalidad también está del lado de Bitcoin : el cuarto trimestre ha sido consistentemente alcista en años de reducción a la mitad, con un rendimiento trimestral medio del 31,34 por ciento. Este fuerte efecto de estacionalidad, combinado con un interés abierto récord en opciones y futuros de Bitcoin, subraya el optimismo entre los participantes del mercado de cara a la recta final del año. | |
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Este optimismo se ve respaldado por la constante acumulación de opciones de compra con vencimiento el 27 de diciembre, con especial atención a los precios de ejercicio de 80.000 dólares. A medida que el interés abierto de las opciones sube a nuevos máximos , el mercado muestra señales de posicionamiento para un aumento posterior a las elecciones, lo que podría impulsar a Bitcoin hacia su máximo histórico de 73.666 dólares (y más allá de él). | |
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En resumen, la convergencia de la incertidumbre electoral, la narrativa del “comercio de Trump” y la estacionalidad favorable del cuarto trimestre crean una tormenta perfecta para Bitcoin, prometiendo un período emocionante por delante independientemente de los ruidosos movimientos de precios de cara a las elecciones en dos semanas. En la economía estadounidense en general, el mercado laboral ha demostrado una notable resiliencia frente a las recientes perturbaciones naturales e industriales. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 227.000 la semana pasada, a pesar de los desafíos planteados por el huracán Milton y una huelga prolongada en el fabricante de aviones Boeing. Es importante destacar que los despidos relacionados con el huracán en Florida se vieron contrarrestados por descensos en las solicitudes de subsidio por desempleo en otros estados, lo que pone de relieve un entorno laboral sólido fuera de las regiones afectadas. El Libro Beige de la Reserva Federal también caracterizó el empleo como " estable ", con despidos mínimos informados en varios sectores. | |
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En el sector de la vivienda, el mercado estadounidense está experimentando actualmente una divergencia . Las ventas de viviendas nuevas aumentaron en septiembre, impulsadas por una disminución temporal de las tasas hipotecarias. Por el contrario, las ventas de viviendas existentes se desplomaron a su nivel más bajo. Los precios de las viviendas han disminuido desde 2010, en gran medida debido al “efecto de encierro”, en el que los propietarios con hipotecas a bajo interés se muestran reacios a vender y se enfrentan a tipos de interés más altos en las nuevas compras. La asequibilidad sigue siendo un obstáculo importante para muchos compradores primerizos, ya que los precios siguen siendo elevados. Si bien el reciente alivio de los tipos de interés ha estimulado las ventas de viviendas nuevas, una recuperación sostenida del mercado inmobiliario dependerá de una estabilización más amplia de los tipos hipotecarios o de una posible intervención de la Reserva Federal. La reciente inversión de la Universidad Emory en activos digitales marca un cambio hacia la adopción institucional de las criptomonedas . La universidad reveló sus tenencias en acciones de Grayscale Bitcoin Mini Trust y Coinbase, por un total de aproximadamente 15,9 millones de dólares, lo que indica una creciente aceptación de los activos digitales entre las instituciones tradicionales. La próxima junta de accionistas de Microsoft votará una propuesta para explorar el uso de Bitcoin como activo de tesorería. Si bien la junta se opone a la propuesta, citando la volatilidad y las preocupaciones regulatorias, incluso una asignación menor de las reservas de efectivo de 76 mil millones de dólares de Microsoft tendría un profundo impacto en la legitimación de BTC como activo corporativo. |
