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Las acciones terminaron mixtas el viernes, pero obtuvieron ganancias sólidas para la semana, ya que los datos de inflación sorprendentemente moderados de EE. UU. generaron esperanzas de que la Reserva Federal pronto podría detener su patrón de aumentos de las tasas de interés. Con los precios al consumidor y los precios al productor de junio mostrando aumentos menores a los esperados, los inversionistas ahora están considerando si una economía fuerte podría impulsar las acciones al alza para fin de año. La temporada de ganancias comenzó el viernes con informes de algunos de los grandes bancos, pero las expectativas de los inversores para esta temporada son decididamente pesimistas, y el consenso de los analistas pronostica una disminución interanual del 7% en las ganancias del S&P 500. Los tres puntos de referencia del mercado de valores subieron durante la semana, con el Dow Jones y el Nasdaq registrando cada uno sus mejores ganancias porcentuales semanales desde marzo, un 2,3% y un 3,3% respectivamente, y el S&P agregó un 2,4% para su mayor ganancia semanal desde mediados de junio. El rendimiento semanal del mercado se vio favorecido por las ganancias en los sectores de mayor crecimiento, como los servicios de comunicación, consumo discrecional y tecnología. Este último sector continuó sumando a su racha vertiginosa este año, con algunos desarrollos notables entre los nombres de gran capitalización: el popular evento de compras Prime Day de Amazon ( AMZN ) estableció un récord de ventas; La unidad Google de Alphabet ( GOOG ) ( GOOGL ) expandió su chatbot de inteligencia artificial Bard a Europa y Brasil. Quizás el desarrollo más significativo y seguido de cerca fue en torno a la adquisición planeada por $ 69 mil millones de Microsoft ( MSFT ) del editor de videojuegos Activision Blizzard ( ATVI ). En una gran victoria para las dos partes, un juez federal de EE. UU. rechazó el jueves la solicitud de la Comisión Federal de Comercio de bloquear temporalmente el mega acuerdo y, a última hora del viernes, el Tribunal de Apelaciones del Noveno Circuito rechazó la solicitud del regulador antimonopolio. Un tribunal de apelaciones del Reino Unido fijó el lunes una audiencia sobre el acuerdo, luego de un informe de esta semana de que Microsoft ( MSFT ) y Activision ( ATVI ) estaban evaluando vender algunos de sus derechos de juegos en la nube en el Reino Unido. |
Energía La producción de petróleo crudo estadounidense está en camino de establecer un récord este año, manteniendo estables los precios de la energía y mitigando los esfuerzos de Arabia Saudita y otros exportadores de petróleo para impulsarlos. Si bien la OPEP y sus aliados redujeron la producción este año, el aumento de la producción en países fuera del grupo está compensando la diferencia. La mitad del crudo nuevo proviene de EE. UU., donde compañías como ConocoPhillips ( COP ) y Devon Energy ( DVN ) lograron una sólida producción en el primer trimestre en medio de esfuerzos por mejorar la eficiencia. El líder del grupo de inversión, HFIR, cree que el petróleo está asimétricamente posicionado al alza, ya que "la demanda de petróleo de EE. UU. está comenzando a dispararse a toda máquina y la producción de petróleo de esquisto de EE. |
Cepo Alguna vez fueron llamados FAANG, y luego acciones MAMAA , antes de convertirse en los Siete Magníficos. Pero como quiera llamarlo Jim Cramer, la enorme influencia del grupo está empezando a causar algunos problemas para los índices del mercado. Tras un repunte tecnológico impulsado en gran medida por la moda de la IA, el Nasdaq 100 ( NDX ) ahora está cambiando las reglas de diversificación . A diferencia de una reconstitución, un reequilibrio cambia las ponderaciones de un índice y los porcentajes de sus componentes bursátiles. Nasdaq tomará medidas si la ponderación total de todas las acciones con ponderaciones individuales superiores al 4,5 % en el índice supera el 48 % (actualmente, los "Siete Magníficos" representan el 55 % de la ponderación total del Nasdaq 100). El analista de SA, Jim Sloan, exploró si El liderazgo de los siete magníficos tiene sentido , mientras que UFD Capital instó a los inversores a adoptar una perspectiva a largo plazo a pesar de los temores de la burbuja de la IA. |
MAMÁ El fabricante de videojuegos Activision Blizzard ( ATVI ) cerró con una subida del 10 % el martes después de que un tribunal federal permitiera a Microsoft ( MSFT ) seguir adelante con su adquisición por 69.000 millones de dólares . "La Comisión Federal de Comercio no ha demostrado la probabilidad de que prevalezca en su afirmación de que esta fusión puede disminuir sustancialmente la competencia", escribió la jueza Jacqueline Scott Corley. "Por el contrario, la evidencia apunta a un mayor acceso de los consumidores a Call of Duty y otro contenido de Activision". El líder de SA Investing Group , Chris DeMuth, calificó el fallo de equilibrado y razonable. Poco después, la FTC apeló el fallo del tribunal, pero Corley lo rechazó . La adquisición aún no ha superado los obstáculos regulatorios en el Reino Unido, donde fue bloqueada debido a preocupaciones antimonopolio. Para abordar estas preocupaciones, Microsoft y Activision están evaluando vender algunos derechos de juegos en la nube . La fecha límite para una orden final se extendió hasta el 29 de agosto . |
Inflación Los economistas y analistas están claramente divididos sobre el último reporte de inflación , pero los mercados parecen pensar lo contrario. El Índice de Precios al Consumidor aumentó un 3 % interanual en junio, por debajo de la tasa general del 4 % en mayo, mientras que la inflación subyacente, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, solo creció un 0,2 % mensual, tras escalar un 0,4 % o más durante los últimos seis meses. Los datos empujaron al S&P 500 ( SP500 ) y Nasdaq ( COMP.IND ) a sus niveles más altos en más de un año a medida que aumenta el optimismo sobre un aterrizaje suave. "Las raíces de una mayor caída en la inflación están bien establecidas y deberían respaldar la continuación del mercado alcista en las acciones", dijo el líder del Grupo de Inversión, Lawrence Fuller . Por otro lado, Mott Capital dijo que no es probable que la Fed se sienta muy cómoda con un mes de mejores datos, ya que los bienes y servicios básicos siguen siendo relativamente altos. |
Ganancias Los bancos dieron inicio a la temporada de resultados del segundo trimestre y, en su mayor parte, los analistas establecieron un listón bajo . JPMorgan Chase ( JPM ) fue el primero en informar, con un aumento de las ganancias y una orientación más alta. Sus acciones terminaron un 0,6% más altas el viernes. Logan Kane , analista de SA, dijo que JPMorgan podría emerger como el gran ganador del pánico bancario de primavera. Wells Fargo ( WFC ) registró resultados mejores a los esperados , pero pronosticó gastos no relacionados con intereses más altos . Las acciones ganaron un 3,7 % , antes de cambiar de rumbo para cerrar con una caída del 0,3 % . Citigroup ( C ) cayó un 4,1% después de que sus ganancias no alcanzaron las estimaciones , afectado por la debilidad de la banca de inversión y los ingresos del mercado. En cuanto a otros bancos, los analistas redujeron más las estimaciones para Goldman Sachs ( GS ), que se espera que registre sus peores resultados trimestrales en años, y Morgan Stanley ( MS ). |
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