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En palabras de Bob Dylan, "los tiempos están cambiando". Es una línea que caracteriza fácilmente a los mercados financieros, pero otro cambio significativo está en el ámbito de la geopolítica global, con grandes implicaciones de inversión, según Matthew Gertken, estratega geopolítico jefe de BCA Research.
"El orden mundial posterior a la Segunda Guerra Mundial se está desmoronando", dijo Gertken al Foro de Mercados Globales de Reuters, y dice que los inversores deben comenzar a tener en cuenta estos cambios de manera significativa en sus asignaciones de capital.
Por supuesto, la invasión rusa de Ucrania el año pasado es un factor clave, pero Gertken cree que la guerra significa que es probable que haya una inestabilidad política a largo plazo en Rusia.
"Cada intento del régimen de Putin de estabilizar la esfera de influencia de Rusia ha resultado en agresión y peores resultados económicos... Toda la esfera de Rusia se desestabilizará en los próximos años", dijo.
La conclusión más importante para los inversores es que la inestabilidad rusa significa más inestabilidad global, según Gertken, y señala que es probable que China y Rusia continúen fortaleciendo los lazos económicos y políticos, lo que complicará aún más las relaciones de Estados Unidos con la segunda economía más grande del mundo.
“Estados Unidos se opondrá a esto tratando de restringir la tecnología y el capital chinos”, dijo Gertken.
Estados Unidos ya está considerando actualizar un amplio conjunto de reglas impuestas en octubre para obstaculizar la industria de chips de China y restricciones a algunas inversiones en el extranjero, mientras que China ha dicho que limitará las exportaciones de ciertas materias primas utilizadas en la producción de semiconductores.
En cuanto a las implicaciones de inversión, Gertken aconseja diversificarse fuera de China, centrándose en cambio en regiones emergentes como India, el sudeste asiático y América Latina, mientras sobreponderan los mercados estadounidenses.
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