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Las acciones europeas sufrieron su mayor caída de un día en tres meses, mientras los esfuerzos globales para limitar las consecuencias del colapso de Silicon Valley Bank (SVB) no lograron aliviar los temores de los inversores.
El dólar estadounidense se desplomó y los mercados de bonos vieron una revalorización gigantesca de las apuestas al alza de tasas. Las expectativas aumentaron por una pausa en las alzas de las tasas de interés en marzo, con los pesos pesados de Wall Street como Goldman Sachs pronosticando que la Reserva Federal de EE.UU. ya no subirá las tasas de interés la próxima semana.
Los precios del oro subieron por las compras de activos refugio.
El índice bancario de Europa se desplomó un 6% después de perder un 3,8% el viernes. El Euro Stoxx 50 se deja un xxxxxxxxxxxxx y el Ibex 35 un xxxxxxxxxxx hasta los xxxxxxxxxx enteros.
Durante el fin de semana, la Fed y el Tesoro de EE.UU. anunciaron una serie de medidas para estabilizar el sistema bancario y dijeron que los depositantes en SVB tendrían acceso a sus depósitos el lunes.
"Cuando (se da) un paso tan grande, tan rápido, su primer pensamiento es evitar la crisis. Pero su segundo pensamiento es, ¿qué tan grande fue esa crisis, qué tan grandes fueron los riesgos que se tuvo que dar ese paso?" dijo Rick Meckler, socio de Cherry Lane Investments. .
La Fed también dijo que pondría a disposición financiamiento adicional a través de un nuevo "Programa de financiamiento a plazo bancario", que ofrecería préstamos de hasta un año a instituciones de depósito, respaldados por bonos del Tesoro y otros activos que estas instituciones posean.
"Estamos viendo un vuelo clásico hacia la seguridad", dijo Tom Caddick, director general de Nedgroup Investments. "Las tasas de interés más altas y una economía en desaceleración siempre iban a afectar a las empresas". Las autoridades estadounidenses también se han hecho con Signature Bank, con sede en Nueva York, la segunda quiebra bancaria en cuestión de días.
Los analistas señalaron que, lo que es más importante, la Fed aceptaría garantías a la par en lugar de marcar a precio de mercado, lo que permitiría a los bancos tomar fondos prestados sin tener que vender activos con pérdidas.
- Dolor de cabeza para la Fed
Tal era la preocupación por la estabilidad financiera que los inversores especularon que la Fed ahora se mostraría renuente elevar las tasas de interés en 50 puntos básicos la próxima semana, y es posible que ni siquiera las suba.
Los traders actualmente ven un 50% de probabilidad de que no suban las tasas en la reunión de la Fed la próxima semana, con recortes de tasas descontados para la segunda mitad del año.
Si bien Goldman Sachs dijo en una nota que sus analistas ya no esperan que la Fed aumente las tasas en su próxima reunión del 22 de marzo, otros se mantuvieron cautelosos.
La volatilidad en los mercados debería volverse más clara una vez que los bancos centrales, incluidos el BCE, la Fed y el Banco de Inglaterra, puedan establecer sus próximos pasos, dijo James Rossiter, jefe de estrategia macro global de TD Securities en Londres.
"Otros bancos no afectados pueden adoptar un enfoque adverso al riesgo para los préstamos, lo que puede endurecer las condiciones financieras y hacer algo del trabajo de la Fed por ellos", dijo.
"Cuando las autoridades monetarias den sus puntos de vista, gran parte de la confusión actual terminará. Serán declaraciones oficiales muy claras de las que la economía y los mercados pueden guiarse", dijo.
El rendimiento de las notas del Tesoro de referencia a 10 años aumentó al 3,4941% en comparación con el cierre de EE.UU. del 3,695% el viernes. El rendimiento a dos años, que aumenta con las expectativas de los operadores de tasas más altas de los fondos federales, tocó el 4,047% en comparación con un cierre en EE.UU. del 4,588%.
Mucho dependerá de lo que revelen las cifras de precios al consumidor de EE.UU. el martes, con un riesgo obvio de que una lectura alta aumente la presión sobre la Fed para subir tipos agresivamente incluso con el sistema financiero bajo presión.
El Banco Central Europeo se reúne el jueves y todavía se espera que eleve sus tasas en 50 puntos básicos y señale más restricciones en el futuro, aunque ahora tendrá que tener en cuenta la estabilidad financiera.
En los mercados de divisas, el índice dólar, que mide el valor del billete verde frente a una cesta de divisas, cayó un 0,8%. La libra y el euro subieron alrededor de un 0,7% y un 0,8%, respectivamente.
El oro subió, y los precios al contado duraron más del 2%, extendiendo un repunte que comenzó a finales de la semana pasada. En el resto de materias primas, el precio del petróleo cayó 2,3% y el crudo de EE.UU. un 2,6%.
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