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Las acciones cayeron con fuerza el viernes debido a que los crecientes temores de una invasión rusa de Ucrania se sumaron a un aumento en las expectativas de inflación a corto plazo y debilitaron la confianza del consumidor. El asesor de Seguridad Nacional de EE. UU., Jake Sullivan, advirtió en una sesión informativa en la Casa Blanca el viernes por la tarde que podría producirse una invasión rusa durante los Juegos Olímpicos, lo que provocaría una caída de los rendimientos del Tesoro, un aumento de los precios del petróleo y una caída del S&P 500 por debajo de su promedio móvil de 200 días. El rendimiento de referencia a 10 años, que superó el 2% el jueves por primera vez desde 2019, volvió a caer a alrededor del 1,93% el viernes. La volatilidad de la semana en el mercado de bonos comenzó después de datos de inflación más calientes de lo esperado, lo que asustó a los inversores y llevó al presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, a pedir aumentos acelerados de las tasas. Durante la semana, el promedio Dow Jones cayó un 1%, el S&P 500 perdió un 1,8% y el Nasdaq Composite retrocedió un 2,2%. |
MAMÁ Es oficial. Nvidia (NASDAQ: NVDA ) finalizó esta semana su adquisición planificada de Arm Ltd. ( ARMHF ) de SoftBank ( OTCPK: SFTBY ) debido a "importantes desafíos regulatorios". Nvidia había estado buscando una alianza con el diseñador del procesador desde septiembre de 2020, y con la transacción valorada en "40.000 millones de dólares en efectivo y acciones" en ese momento (y 80.000 millones de dólares en la actualidad), habría sido el acuerdo más grande del sector de chips en registro. Arm se fundó en 1990 y fue una empresa independiente hasta 2016, cuando SoftBank la compró por 32.000 millones de dólares. Contexto: la compra de Nvidia enfrentó un escrutinio desde el momento en que se anunció. El acuerdo le habría dado a una de las mayores empresas de semiconductores el control sobre los diseños en los que confían las empresas rivales para desarrollar sus propios chips de la competencia. La Comisión Federal de Comercio terminó demandando por motivos antimonopolio, mientras que el regulador de competencia del Reino Unido anunció una investigación sobre la venta. Clientes como Microsoft (NASDAQ: MSFT ) y Qualcomm (NASDAQ: QCOM ) también temían que Nvidia pudiera superar a aquellos que no tienen un sustituto para la tecnología Arm. En cuanto a Softbank, la compañía ganará algo de dinero con la cancelación de la transacción. Se registrará una tarifa de ruptura de $ 1.25B como ganancia en el cuarto trimestre, mientras que el veterano de la industria de semiconductores, Rene Haas, reemplazará a Simon Segars como el nuevo director ejecutivo de Arm. Tras el acuerdo colapsado, SoftBank planea hacer pública Arm, y se espera que ocurra una OPI en el año fiscal que finaliza en marzo de 2023. Más sobre Nvidia: la empresa se convirtió el lunes en la séptima empresa más grande de EE. UU. después de superar a Meta Platforms ( FB ) por primera vez (la matriz de Facebook ha perdido $267 mil millones en capitalización de mercado desde las ganancias de la semana pasada ). Poniendo eso en perspectiva, Nvidia era la 15.ª empresa estadounidense más grande desde hace un año y la 50.ª más grande desde hace dos años. A pesar de una valoración de $ 618 mil millones, puede tener más espacio para funcionar, con Wells Fargo escribiendo una nota de investigación que describe que la arquitectura de GPU Ampere de Nvidia todavía estaba "al principio de su ciclo". |
Ganancias La magia volvió a Disney ( DIS ) el miércoles por la noche cuando varias sorpresas positivas dieron un impulso muy necesario a las acciones golpeadas. Las acciones subieron hasta un 10 % en el comercio fuera del horario de atención, y Mouse House agregó otros 11,8 millones de suscriptores de Disney+ (frente a los 7 millones de consenso) para llegar a 129,8 millones de usuarios de pago al final del trimestre de vacaciones. "Tenemos más confianza que nunca en esta plataforma", anunció el CEO Bob Chapek en una llamada de ganancias con inversores. Más contenido: los ejecutivos de la compañía también reiteraron los planes para gastar $33 mil millones en contenido nuevo este año fiscal como un impulsor clave para nuevas suscripciones en los EE. UU. e internacionalmente. La inversión incluye $ 11 mil millones en deportes y derechos deportivos, así como $ 22 mil millones en entretenimiento, con éxitos como la serie de Star Wars The Book of Boba Fett y dos nuevos títulos de Marvel, Eternals y Hawkeye . "No estamos casi agotados en cada una de nuestras principales franquicias", agregó Chapek en la llamada. "Estos resultados dicen mucho de las marcas históricas de Disney y su capacidad para superar a la competencia en un mercado de medios digitales cada vez más concurrido", señaló el analista de medios Paul Verna de Insider Intelligence. No se olvide de los parques: la compañía registró ingresos récord en su división de "parques temáticos, experiencias y productos de consumo", que se duplicó con respecto al año anterior para alcanzar los $7200 millones y superó los niveles previos a la pandemia. Los visitantes acudieron en masa a sus atracciones en los EE. UU., Europa y Asia, mientras que los márgenes de ganancias aumentaron en parte debido a un menor gasto en mano de obra debido a dos nuevas aplicaciones de navegación del parque: Genie+ y Lightning Lane. Las tendencias de asistencia también aumentaron dos dígitos (frente al cuarto trimestre) en Disneyland y Walt Disney World, y el gasto per cápita aumentó un 40 % interanual, en medio de mayores desembolsos en alimentos, bebidas y mercancías. |
Economía Un tercer cruce fronterizo entre EE. UU. y Canadá fue bloqueado por camioneros el jueves, basándose en el movimiento "Freedom Convoy" que ha estado protestando por los mandatos de vacunas y otras restricciones de coronavirus. El cruce de Emerson entre Manitoba y Dakota del Norte se cerró en ambas direcciones, además del cruce de Coutts que une la provincia de Alberta con Montana, así como el puente Ambassador que conecta Windsor, Ontario, con Detroit. Las tensiones comenzaron hace varias semanas cuando los mandatos de vacunación de los camioneros canadienses entraron en vigor el 15 de enero, mientras que poco después siguió una prohibición estadounidense. La crisis se profundiza: el secretario de Seguridad Nacional, Alejandro Mayorkas, y el secretario de Transporte, Pete Buttigieg, llamaron a sus homólogos canadienses sobre la situación, instándolos a usar los poderes federales para resolver el enfrentamiento. El alcalde de Windsor, Drew Dilkens, también solicitó una orden judicial, citando daños económicos, mientras que los funcionarios canadienses pidieron con éxito a un tribunal que congelara millones de dólares en donaciones a través del sitio de financiación colectiva GiveSendGo después de interrumpir un esfuerzo similar en GoFundMe. Mientras tanto, la Detroit International Bridge Company, propietaria del Ambassador Bridge, presionó a Canadá para que pusiera fin a la protesta rescindiendo el mandato de vacunación o retirando los vehículos para que se pueda reanudar el comercio. Las manifestaciones ya han interrumpido las líneas de producción e incluso han cerrado las plantas de fabricantes de automóviles cercanos como Ford (NYSE: F ), GM (NYSE: GM ), Stellantis (NYSE: STLA ), Toyota (NYSE: TM ) y Honda (NYSE: HMC ). ). "Esperamos que esta situación se resuelva rápidamente porque podría tener un impacto generalizado en todos los fabricantes de automóviles de Estados Unidos y Canadá", declaró un portavoz de Ford. Poniéndolo en perspectiva, el Puente Ambassador es el cruce fronterizo terrestre internacional más concurrido en América del Norte, responsable del 30% de aproximadamente $ 600 mil millones en el comercio bidireccional anual entre los EE. UU. y Canadá. ¿Podrían las protestas impulsar las acciones de transporte ferroviario o aéreo como Canadian Pacific (NYSE: CP ), Genesee & Wyoming (NYSE: BIP ), CSX (NASDAQ: CSX ), Expeditors International (NASDAQ: EXPD ) o UPS ( UPS )? Las cosas podrían empeorar: en un boletín para las agencias policiales locales y estatales, el Departamento de Seguridad Nacional dijo que recibió informes de que los camioneros planean "bloquear potencialmente las carreteras en las principales ciudades metropolitanas". Un convoy podría comenzar en el sur de California tan pronto como este fin de semana, posiblemente interrumpiendo el tráfico alrededor del Super Bowl, y llegar a Washington en marzo a tiempo para el discurso del Estado de la Unión. Al norte de la frontera, las manifestaciones están entrando en su tercera semana en Ottawa, donde los camioneros obstruyeron el tráfico y paralizaron la capital canadiense. |
Tendencias Los bonos se vieron golpeados el jueves por otro salto en la inflación, que se aceleró hasta el 7,5% en enero para marcar un nuevo récord de cuatro décadas, o el ritmo más alto visto desde principios de la década de 1980. Eso llevó al rendimiento de referencia del Tesoro a 10 años a cruzar el nivel del 2% , finalizando la sesión 6 pb más alto, mientras que el rendimiento a dos años saltó al máximo desde 2009. Si bien los rendimientos aún son bajos según los estándares históricos, la velocidad del reciente Tesoro El movimiento destaca un cambio significativo en los costos de endeudamiento en toda la economía, o un dato que los inversores utilizan para valorar acciones y otros activos. Hace solo un mes que el rendimiento a 10 años rondaba el 1,5%. Panorama general: para aquellos que dudan de las señales recientes de la Fed, está bastante claro que ha llegado la era monetaria agresiva. El presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, un votante en el FOMC este año, dijo que ahora está a favor de un aumento de la tasa de interés de medio punto en marzo, el primer aumento de esa magnitud desde 2000. Si bien Bullard está en el lado más agresivo de la central banco, otros formuladores de políticas también han expresado urgencia sobre los aumentos de tasas y la reducción del tamaño del balance de la Reserva Federal, lo que podría ejercer una mayor presión alcista sobre los rendimientos. De hecho, los futuros de los fondos federales ahora apuntan a una probabilidad de más del 70 % de que la Fed aumente las tasas a corto plazo desde su nivel actual (casi cero) a al menos un 1,75 % para fin de año, según datos de CME Group. . Eso fue un aumento de una probabilidad del 22% el miércoles y del 1% hace un mes. Los economistas también siguen elevando el ritmo de sus pronósticos, con Goldman Sachs (uniéndose al Bank of America) aumentando las expectativas de aumento de tasas a siete veces para 2022, frente a las cinco proyectadas anteriormente. Perspectiva: las acciones, especialmente las acciones tecnológicas y de crecimiento, se vieron presionadas después de los explosivos datos de inflación, y muchos advierten que la volatilidad reciente podría aumentar en todas las clases de activos en caso de un error de política (actuar demasiado tarde, demasiado fuerte o no fuerte). suficiente). Sin embargo, si las subidas de tipos ponen fin a las presiones sobre los precios este año, las pérdidas iniciales podrían ir seguidas de fuertes ganancias para las acciones. En términos de rendimiento del Tesoro a 10 años, es probable que la tasa se asiente en un rango entre 2% y 2,5%, según los estrategas de Morningstar y Neuberger Berman. |
Eventos Con la capacidad de anunciarse en el escenario más grande del mundo, las empresas de criptomonedas están preparadas para desempeñar un papel importante en el Super Bowl LVI el domingo. En los últimos tiempos, ver comerciales se ha convertido en una tradición similar a la del juego en sí, con muchas empresas desembolsando hasta $ 7 millones por un espacio de 30 segundos. Algunos incluso lo llaman el "Crypto Bowl", un juego en el "Dot-Com Bowl" en 2000, cuando las primeras empresas especulativas de Internet buscaron ganar la aceptación general (¿recuerdan la liquidación de Pets.com?). Instantánea: Las nuevas marcas de criptomonedas como Coinbase (NASDAQ: COIN ) y Crypto.com no son las únicas que entran en acción. Los veteranos, como Budweiser (NYSE: BUD ), también están lanzando su sombrero en el ring, organizando un concurso NFT en línea durante el gran juego. Otros se esforzarán por explorar las tecnologías de cadena de bloques, mientras que un anuncio del intercambio de criptomonedas FTX presenta una parodia comercial del mariscal de campo Tom Brady, ahora retirado. "Me perdí mucho, pero no me perderé esto", dice otro comercial de FTX llamado "The Dust Bowl", que advierte a los espectadores que entren en el sector mientras puedan. Por otra parte, EE. UU. confiscó esta semana cerca de $3600 millones en Bitcoin ( BTC-USD ) robados durante un hackeo en 2016 de la casa de cambio Bitfinex, la confiscación financiera más grande hasta la fecha. Ilya Lichtenstein y su esposa Heather Morgan fueron arrestados por la supuesta conspiración y fueron acusados de conspirar para lavar 119,754 Bitcoins ( BTC-USD ) que fueron robados de la plataforma. Utilizando identidades ficticias, la pareja depositó los fondos robados en cuentas en una serie de casas de cambio virtuales y mercados de la red oscura, y luego retiró el capital en una práctica conocida como "salto en cadena". ¿Cuál es el valor justo de Bitcoin? Alrededor de $ 38,000, o un 13% por debajo del precio comercial actual, según los analistas de JPMorgan dirigidos por Nikolaos Panigirtzoglou. La estimación se basa en que Bitcoin ( BTC-USD ) es aproximadamente cuatro veces más volátil que el oro, aunque el objetivo teórico a largo plazo de JPMorgan, que reflejaría la cantidad total de oro que se mantiene de forma privada con fines de inversión, sugiere que la criptomoneda podría alcanzar los $150 000. "El mayor desafío para Bitcoin en el futuro es su volatilidad y los ciclos de auge y caída que dificultan una mayor adopción institucional", agregaron los estrategas en la nota de investigación. |
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