Wall Street Breakfast: Chance Your Arm (Desayuno de Wall Street: arriesgue su brazo)

 

oportunidad de su brazo Shutterstock Es oficial. La adquisición planificada de Nvidia (NASDAQ: NVDA ) de Arm Ltd. ( ARMHF ) de SoftBank ( OTCPK: SFTBY ) se canceló debido a "importantes desafíos regulatorios". Nvidia había estado buscando una alianza con el diseñador del procesador desde septiembre de 2020, y con la transacción valuada en "$ 40 mil millones en efectivo y acciones" en ese momento (y $ 80 mil millones en la actualidad), habría sido el acuerdo más grande del sector de chips en registro. Arm se fundó en 1990 y fue una empresa independiente hasta 2016, cuando SoftBank la compró por 32.000 millones de dólares. Contexto: la compra de Nvidia enfrentó un escrutinio desde el momento en que se anunció. El acuerdo le habría dado a una de las mayores empresas de semiconductores el control sobre los diseños en los que confían las empresas rivales para desarrollar sus propios chips de la competencia. La Comisión Federal de Comercio terminó demandando por motivos antimonopolio, mientras que el regulador de competencia del Reino Unido anunció una investigación sobre la venta. Clientes como Microsoft (NASDAQ: MSFT ) y Qualcomm (NASDAQ: QCOM ) también temían que Nvidia pudiera superar a aquellos que no tienen un sustituto para la tecnología Arm. En cuanto a Softbank, la compañía ganará algo de dinero con la cancelación de la transacción. Se registrará una tarifa de ruptura de $ 1.25B como ganancia en el cuarto trimestre, mientras que el veterano de la industria de semiconductores, Rene Haas, reemplazará a Simon Segars como el nuevo director ejecutivo de Arm. Tras el acuerdo colapsado, SoftBank planea hacer pública Arm, y se espera que ocurra una OPI en el año fiscal que finaliza en marzo de 2023. Más sobre Nvidia: la compañía se convirtió ayer en la séptima empresa más grande de EE. UU. después de superar a Meta Platforms ( FB ) por primera vez (la matriz de Facebook ha perdido $ 267 mil millones en capitalización de mercado desde las ganancias de la semana pasada ). Poniendo eso en perspectiva, Nvidia era la 15.ª empresa estadounidense más grande desde hace un año y la 50.ª más grande desde hace dos años. A pesar de una valoración de $ 618 mil millones, puede tener más espacio para funcionar, con Wells Fargo escribiendo una nota el lunes que describe que la arquitectura de GPU Ampere de Nvidia todavía estaba "al principio de su ciclo".

Comercio Compromisos no cumplidos Los funcionarios de Washington están perdiendo la paciencia con China, que sigue sin cumplir sus compromisos de compra en virtud del acuerdo comercial de "Fase 1" firmado durante la administración Trump. Específicamente, Beijing había prometido comprar $ 200 mil millones adicionales en productos agrícolas, energéticos y manufacturados de EE. UU. por encima de los niveles de 2017 (en los dos años hasta fines de 2021). Las preocupaciones incluso van más allá de los acuerdos de compra, según Katherine Tai, representante comercial de EE. UU., e incluyen la política industrial centrada en el estado de China. Datos comerciales: los economistas obtendrán una nueva lectura de esa información hoy, y es probable que EE. UU. informe un déficit comercial récord de $ 83 mil millones para diciembre. Esté atento a un número específico de China, aunque los datos hasta noviembre mostraron que las importaciones de China desde los EE. UU. ascendieron a menos del 60% de sus compromisos. Mientras tanto, EE. UU. ha mantenido aranceles sobre más de 300.000 millones de dólares de exportaciones chinas anuales, pero los analistas difieren sobre si son de hecho un apalancamiento o si están perjudicando a EE. UU. más que a China. Recuerde, las tarifas las pagan principalmente las empresas y los consumidores estadounidenses. Los exportadores chinos tampoco han tenido que bajar los precios para mantener la competitividad de sus productos y, de hecho, han visto un beneficio de la pandemia, ya que la demanda reprimida y los ahorros vieron un gran apetito por los productos fabricados en China. ¿Entonces lo que hay que hacer? El aumento de los aranceles sería controvertido en un momento en que EE. UU. está experimentando su inflación más alta en décadas, mientras que reducir los aranceles podría generar acusaciones de que la administración está siendo blanda con China antes de las campañas electorales de mitad de período (por lo tanto, los aranceles se han "mantenido"). "). Marco económico del Indo-Pacífico: En busca de una nueva estrategia, la administración Biden está preparando su primera política económica amplia para Asia-Pacífico. Se espera que el marco se dé a conocer "dentro de unas semanas" y buscará llenar un vacío dejado por la salida de 2017 de la Asociación Transpacífica. Si bien no se espera que el acuerdo intente devolver a EE. UU. a las medidas TPP, como recortes de aranceles y otras herramientas tradicionales de apertura del mercado, podría incluir otras disposiciones comerciales, estándares y beneficios para contrarrestar la creciente influencia de Beijing en la región.

MAMÁ acuerdo de presupuesto Las acciones de aviación siguen subiendo a medida que el comercio de "regreso a la normalidad" eleva la confianza del sector, con un impulso adicional de una fusión de aerolíneas de bajo costo. Frontier Airlines ( ULCC ) acordó comprar Spirit Airlines ( SAVE ) en un acuerdo de efectivo y acciones por $2900 millones, marcando la primera combinación de aerolíneas desde 2016. También crearía la quinta aerolínea más grande de EE. UU. y reforzaría la competencia contra las aerolíneas tradicionales. Punto de vista antimonopolio: la pregunta clave que rodea el acuerdo es si podrá recibir la aprobación regulatoria de EE. UU., especialmente bajo una administración de Biden que ha presionado por un mayor escrutinio de las adquisiciones corporativas. La compra planificada de Aerojet ( AJRD ) por parte de Lockheed Martin ( LMT ) fue bloqueada a fines del mes pasado, mientras que el Departamento de Justicia de EE. UU. está tratando de interrumpir la alianza nacional de American Airlines ( AAL ) con JetBlue ( JBLU ). "Esto es algo completamente diferente, donde tienes dos líderes de bajo costo que se reúnen para encontrar formas de impulsar un mayor crecimiento", dijo a CNBC el director ejecutivo de Spirit, Ted Christie. "Este es el tipo de transacción que la administración debería respaldar", agregó el presidente de Frontier, Bill Franke. "Incluso al final del día, incluso en combinación, estas dos aerolíneas controlarán menos del 10 % del mercado. No es un evento abrumador y se lleva a cabo dentro de un mercado donde el 80 % de los mercados de aerolíneas están controlados por otras cuatro aerolíneas. ." Otras estadísticas: a) Las aerolíneas tendrían 1.000 vuelos diarios a 145 destinos en 19 países, b) Sus flotas incluyen más de 280 jets compuestos por modelos de la familia Airbus A320, c) Spirit tiene una participación de mercado del 5% en el UU., mientras que Frontier tiene el 3,5%.

En movimiento Todavía en bicicleta Los inversores definitivamente se están ejercitando con el flujo continuo de noticias de Peloton ( PTON ). A raíz de los rumores de compra, el WSJ informó durante la noche que el cofundador John Foley dejará el cargo de director ejecutivo, mientras que la compañía revisa su directorio y reduce costos con una ola de despidos. El anuncio se produce antes del informe de ganancias del cuarto trimestre de Peloton, que se publicará más tarde hoy después de la campana. ¿Lo que está sucediendo? Barry McCarthy, ex director financiero de Spotify ( SPOT ) y Netflix ( NFLX ) , sucederá a Foley como director ejecutivo y se unirá al directorio de la empresa. El presidente William Lynch también dejará su cargo ejecutivo, pero permanecerá en la junta (junto con varios cambios de directores). Peloton eliminará otros 2800 puestos de trabajo, lo que afectará al 20 % de los puestos corporativos, pero no afectará a su lista de instructores ni a su lista de contenidos. Los últimos movimientos tienen como objetivo hacer frente a la caída de la demanda y la ampliación de las pérdidas. Peloton los ve recortando aproximadamente $ 800 millones en costos anuales y reduciendo los gastos de capital en aproximadamente $ 150 millones este año. Ya se anunció que reducirá el desarrollo de su Peloton Output Park, la fábrica de $ 400 millones que estaba construyendo en Ohio, y reducirá sus equipos de entrega y la cantidad de espacio de almacenamiento. Movimiento del mercado: las acciones de PTON cayeron un 4% antes de la comercialización después de subir casi un 21% ayer en los informes de adquisición. Durante el último año, la acción se ha desplomado un 80 % hasta una capitalización de mercado de aproximadamente 10.000 millones de dólares.

Mercados de hoy En A sia, Japón +0,1% . Hong Kong -1% . China +0,7% . India +0,3% . En Europa, al mediodía, Londres +0,4% . París +0,7% . Fráncfort +0,3% . Futuros a las 6:20, Dow +0,1% . S&P +0,1% . Nasdaq +0,1% . Crudo -2.1% $89.44. Oro plano a $1821.60. Bitcoin +2.8% a $43,807. Rendimiento del Tesoro a diez años -1 pb a 1.93% Calendario económico de hoy 6:00 Índice de optimismo de pequeñas empresas de NFIB 8:30 Comercio de Bienes y Servicios 8:55 Ventas en tiendas de la cadena Redbook 1:00 p. m. Resultados de $58 mil millones, subasta de pagarés a 3 años