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Mercado internacional
Termina la última semana completa del último mes del año con grandes fluctuaciones, y sin lugar a duda con la volatilidad como protagonista. Desde el comienzo, la mirada estuvo puesta en la Reserva Federal y en la reunión llevada a cabo a mitad de esta semana, a la espera de novedades sobre los cambios a implementar en la economía estadounidense y cómo afectarían a Wall Street.
De esta forma, los primeros días de la semana se mostraron cautelosos, mientras que el miércoles luego del discurso de Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, el mercado respondió. En esta ocasión, tal como se esperaba, Powell anunció el inicio del quite de los estímulos financieros apoyándose en los buenos datos de empleo. Entre los factores considerados, se tuvo en cuenta la reducción de las solicitudes de desempleo desde el inicio de la pandemia hasta hoy.
En este contexto, los principales índices durante el transcurso de la semana en general comenzaron positivos y finalizaron de forma sorpresiva a la baja, en virtud de la alta volatilidad. Asì, terminaron con descensos superiores a 2% para el índice Nasdaq (si se considera su ETF QQQ) y 1,2% para el S&P 500 y Dow Jones considerando SPY y DIA respectivamente.
De manera sectorizada, esta semana fueron pocos los sectores que pudieron finalizar ilesos y con rendimientos positivos. Lo más destacado fue el sector de salud si se tiene en cuenta su ETF de referencia XLV en el que se destaca Pfizer con un aumento superior a 13%, lo que devino en un impulso al sector en más de 3% semanal. Contrariamente, lo más afectado fue el sector energético con bajas superiores a 5%.
Para finalizar, las criptomonedas se mostraron con bajas generalizadas, esto pudo haberse debido a los rumores sobre el aumento de regulaciones para estos activos digitales. En este contexto, Bitcoin se mantiene por encima de los US$ 46.700, mientras que Ethereum rompió hacia abajo los US$4.000, hacia los US$3.880. Asimismo, esto se reflejó en los activos derivados de las criptomonedas que cotizan en el mercado bursátil, GBTC y ETHE, que al momento de escribir este comentario se mostraron con descensos por encima de 3% y 4% respectivamente.
Mercado local
En cuanto a la plaza local, el Merval comenzó la semana con el pie izquierdo y mostró un contundente descanso el lunes mayor a 4%. Seguido a esto, en el transcurso de la semana se disminuyó la baja ocasionada sobre el inicio y logró finalizar en los 83.234 puntos básicos.
De forma particular, dentro de la renta variable lo más destacado de la semana fue Cablevisión (CVH) con un aumento de 9,68%, seguido por Transportadora de Gas del Norte (TGNO) incrementándose en 2,38%. Cabe destacar que esta última es una de las tres acciones con mayor aumento anual en pesos, si se tiene en cuenta el panel líder. Por el contrario, el mayor descenso se lo adjudicó Grupo Supervielle (SUPV) con una baja superior a 11%.
Asimismo, uno de los temas del que más se habló en la semana fue sobre el Presupuesto 2022; hubo una importante incertidumbre en torno a que si se aprobaría dicho presupuesto para luego pasar al Senado y así obtener la sanción definitiva. Finalmente, el oficialismo no lo logró ya que la oposición votó en contra.
Por otro lado, la negociación con el FMI resulta clave para este cierre del año argentino, si bien continúa la incertidumbre sobre el acuerdo y el pago de la deuda, el camino parece alinearse.
De todas formas, la incertidumbre sobre este acuerdo continúa en boca de todos y lleva a los inversores a actuar en consecuencia.
En relación con lo anterior, los bonos soberanos en dólares finalizan la semana con descensos en sus cotizaciones a lo largo de toda la curva. De forma particular, la mayor baja la tuvo el bono con mayor volumen operativo, con legislación local y vencimiento en el año 2030 el AL30D hoy descendió más de 3%, lo que se podría considerar como una oportunidad para el público bonista que quiera aumentar su cartera en dicho instrumento si considera la posibilidad de un acuerdo favorable.
De esta forma, el riesgo país se incrementó hasta llegar a los 1712 puntos básicos.
Ayelen Romero
Ejecutiva de cuentas
RAVA
