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Lucha de titanes en las cripto entre reguladores y agitadores del Bitcoin

 Como era de esperar, lo ha vuelto a hacer. Elon Musk, CEO de Tesla (NASDAQ:TSLA), ha tuiteado "Este es el verdadero poder" con una imagen del actor Chuck Norris relacionada con el Bitcoin.

Los agentes de este sector defienden la inversión en criptomonedas. Alejandro Zala, Country Manager de Bitpanda en España, afirma que "la tokenización de los activos es un avance tecnológico extraordinario. Los activos digitales están alcanzando un enorme protagonismo en el mundo de la inversión y creciendo exponencialmente principalmente en el mundo más joven, que valoran poder invertir 24*7 y desde un importe mínimo muy bajo".

Según Zala, "los inversores deben ser conscientes de los riesgos que tiene el activo y su correspondiente volatilidad. La mejor manera de invertir es siempre el diversificar, tener una estrategia de largo plazo, y sobre todo entender las dinámicas del producto y del mercado en el que opera. Una vez hecho este análisis y tomada la decisión, es clave elegir una plataforma de con experiencia, tamaño y competitiva en comisiones".

Pero, ante este boom del sector de cripto, los reguladores españoles han vuelto a llamar a la cautela. El Banco de España y la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ya advirtieron en 2018 sobre "el riesgo" de este tipo de inversiones debido, entre otros factores, "a su extrema volatilidad, complejidad y falta de transparencia que las convierten en una apuesta de alto riesgo".

Y ahora han vuelto a hacerlo: Este es el comunicado conjunto:

"En los últimos meses, numerosas criptomonedas, entre ellas Bitcoin y Ether, han experimentado elevada volatilidad en sus precios, lo cual ha sido acompañado de un aumento significativo de la publicidad, en ocasiones agresiva, para atraer inversores.

Los criptoactivos, incluyendo las criptomonedas y la tecnología que les da soporte, pueden ser elementos que dinamicen y modernicen el sistema financiero en los próximos años, pero para valorar su validez como alternativa de inversión o su uso como medio de pago es preciso también tener muy presentes los siguientes aspectos y riesgos:

Ámbito regulatorio

No existe todavía en la Unión Europea un marco que regule los criptoactivos como el Bitcoin, y que proporcione garantías y protección similares a las aplicables a los productos financieros. Actualmente, se está negociando a nivel europeo un Reglamento (conocido como MiCA) que tiene como objetivo establecer un marco normativo para la emisión de criptoactivos y los proveedores de servicios sobre estos.

Desde el punto de vista legal, las criptomonedas:

- No tienen la consideración de medio de pago.

- No cuentan con el respaldo de un banco central u otras autoridades públicas.

- No están cubiertas por mecanismos de protección al cliente como el Fondo de Garantía de Depósitos o el Fondo de Garantía de Inversores.

Inversión de alto riesgo

Se estima que hay más de 7.000 criptomonedas en el mercado con características similares a las del Bitcoin. Se trata de instrumentos complejos, que pueden no ser adecuados para pequeños ahorradores, y cuyo precio conlleva un alto componente especulativo que puede suponer incluso la pérdida total de la inversión.

Adicionalmente, existen productos derivados apalancados vinculados a criptomonedas que permiten invertir indirectamente en estos, lo que incrementa aún más su complejidad y la posibilidad de sufrir pérdidas superiores a la inversión inicial, por lo que requieren de un gran conocimiento y experiencia.

Formación de precios

Los precios de las criptomonedas se forman en ausencia de mecanismos eficaces que impidan su manipulación, como los presentes en los mercados regulados de valores. En muchas ocasiones los precios se forman también sin información pública que los respalde.

Liquidez

Muchas de estas criptomonedas pueden verse carentes de la liquidez necesaria para poder deshacer una inversión sin sufrir pérdidas significativas, especialmente porque su circulación entre inversores, tanto minoristas como profesionales, es muy limitada.

Uso como medio de pago

Pese a que existen desde hace más de una década, la aceptación de las criptomonedas como medio de pago es aún muy limitada, lo que contrasta con otros muchos desarrollos digitales que han tenido una aceptación generalizada en mucho menos tiempo.

Es necesario recordar que no existe obligación de aceptar Bitcoin o cualquier otro criptoactivo como medio de pago de deudas u otras obligaciones. El futuro Reglamento de MiCA no prevé que esto vaya a cambiar.

Además, dada su elevada volatilidad, las criptomonedas no cumplen adecuadamente las funciones de unidad de cuenta y depósito de valor. Problemas derivados del carácter transfronterizo: En muchas ocasiones, los distintos actores implicados en la emisión, custodia y comercialización de criptoactivos no se encuentran localizados en España o, en algunos casos, incluso, no es posible su localización, por lo que la resolución de cualquier conflicto podría resultar costosa y quedar fuera del ámbito de competencia de las autoridades españolas.

Robo, estafa o pérdida

La tecnología de registros distribuidos utilizada para la emisión de las criptomonedas conlleva riesgos específicos. Su custodia no está regulada ni supervisada. La pérdida o robo de las claves privadas puede suponer la pérdida de las criptomonedas, sin posibilidad de recuperarlas. Este riesgo debe ser valorado antes de adquirir estos activos, tanto si se gestiona personalmente el monedero, como si su custodia se deja en manos de terceros".



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