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El repunte de los rendimientos de los bonos por el miedo a la inflación detiene el rally de las bolsas - Capital Bolsa

 El repunte de los mercados de acciones se detuvo el miércoles debido a que un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos debido al optimismo sobre una rápida recuperación económica presionó las valoraciones de las empresas.

Los rendimientos de referencia de los bonos del Tesoro a 10 años alcanzaron un máximo de un año para negociarse cerca de los niveles previos a la pandemia, a medida que el progreso de la vacuna y los datos económicos alentadores comienzan a impulsar el enfoque de los inversores a la inflación.

El índice Euro Stoxx 50 cae un 0,66%, mientras que el Ibex 35 se deja un 0,38% a 8.122,7.

Los principales índices de Wall Street cotizan con caídas de entre el 0,3 del Dow Jones y el 1,4% del Nasdaq.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro a diez años, con un aumento de casi 40 puntos básicos este año, subieron hasta un 1,3330% antes de bajar al 1,2989%.

"Con respecto a las ventas del mercado de bonos, las cosas finalmente están empezando a ponerse serias ya que los rendimientos reales están aumentando, impulsados por las apuestas de que los bancos centrales endurezcan sus políticas monetarias antes de lo esperado", dijo Arne Petimezas, analistas de AFS en Amsterdam. "Los activos de riesgo ahora se están volviendo vulnerables a un retroceso". Sin embargo, a corto plazo, los inversores esperan que los bancos centrales mantengan la política monetaria relajada y se espera que las actas del miércoles de la reunión de enero de la Reserva Federal de EE.UU. refuercen esa opinión."

"Los recientes comentarios del (presidente de la Fed, Jerome) Powell y varios otros funcionarios de la Fed muestran que el FOMC se siente muy cómodo con su postura política actual", escribieron los estrategas de UniCredit.

La diferencia entre los rendimientos estadounidenses a 10 y dos años también alcanzó su nivel más amplio en casi tres años. En Europa, las apuestas a un aumento de la inflación empujaron la curva de rendimiento alemana a su nivel más alto desde marzo de 2020 el miércoles.

Además de un enfriamiento en la exuberancia del mercado de valores, el oro y el yen japonés han sido víctimas del aumento de las tasas.

El oro, que no paga rendimientos y tiende a caer cuando los rendimientos de los bonos suben, tocó un mínimo de dos semanas el miércoles y bajó un 0,2% a $ 1790.40 la onza. El yen es sensible a las tasas estadounidenses porque los rendimientos japoneses están anclados y los rendimientos estadounidenses más altos pueden atraer flujos de inversión del yen hacia dólares. Cayó a un mínimo de cinco meses frente al dólar y ha perdido un 2,7% este año.

El euro cayó un 0,6% a 1,203 dólares. La libra esterlina, que ha estado subiendo a medida que las vacunas se implementan rápidamente en todo el Reino Unido, bajó por última vez un 0,2% a 1,3873 dólares. Contra el euro, subió un 0,1% a un máximo de 10 meses.

El Bitcoin, que algunos ven como una cobertura contra la inflación, subió a un máximo de $ 51.721 después de cruzar por primera vez los $ 50.000 el martes. Los analistas, sin embargo, advirtieron sobre los riesgos de una regulación más estricta y una mayor volatilidad en el mercado de las criptomonedas.

Las ganancias en los precios de las materias primas han sido otro gran impulsor de las expectativas de inflación. Han recibido un impulso adicional por una ola de frío en Texas que ha cerrado alrededor de una quinta parte de la producción de petróleo de Estados Unidos y ha elevado los precios de la energía. Los futuros del Brent subieron un 1,9% a 64,57 dólares el barril, su nivel más alto en 13 meses.

Los precios del cobre se vieron afectados por una cierta toma de ganancias, pero se mantuvieron cerca de su nivel más alto desde 2012.