BANCO HIPOTECARIO

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Las CBDC, efectivo en formato digital, llegan a Sudamérica

 Las CBDC (dinero digital emitido por el banco central, según sus siglas en inglés) son una realidad cada vez más cercana. Permitirán a los usuarios tener su dinero en una cuenta con la autoridad monetaria en vez de tenerla en un banco comercial.

Las razones que se mencionan son variadas: mayor agilidad en las transacciones, interoperabilidad, programabilidad del dinero e inclusión financiera, entre otras.

China pareciera el país más avanzado dentro de las potencias. ¿Una de las causas? El lanzamiento de Libra, la cripto de Facebook, el año pasado.

Esta semana, Fan Yifei, vicedirector del Banco Central Popular China, avisó que su CBDC será “Legal Tender” y deberá ser aceptado como medio de pago en todo el territorio de aquel país.

¿Qué está pasando en Sudamérica (*)?

Dentro de nuestra región el país más avanzado pareciera ser Uruguay, que ya hizo una prueba piloto exitosa. 

Un informe de KPMG nos ayuda a entender cómo funciona.

– La prueba se dio entre septiembre de 2017 y abril de 2018. 

– Estuvo orientado a todos los usuarios, personas físicas y empresas. 

– Se emitieron 20 millones de e-Pesos (aproximadamente, US$ 468.000). El máximo permitido por billetera virtual fue de US$ 1.000 para las personas físicas y de US$ 7.000 para las empresas.

– Optó por una opción centralizada. O sea que no utilizó la tecnología de las criptomonedas

– Una característica interesante es que el sistema permitía las transacciones offline. Para ello se valió de un sistema de chips inteligentes y la comunicación de las transacciones estuvo a cargo de la compañía estatal de telecomunicaciones, Antel.

– Las transacciones fueron anónimas. Este probablemente sea el punto más controversial y no habrían muchas chances de que pueda mantenerse a futuro.

– Los bancos no participaron.

Según el Banco Central de Uruguay, si se reemplaza todo el efectivo y los cheques por una CBDC, el ahorro en el costo de las transacciones equivaldría a un 0,65% del PIB. En análisis se encuentra el lanzamiento definitivo aunque sin una fecha cierta.

Ecuador, el proyecto fallido

Entre 2014 y 2018, Ecuador tuvo una experiencia de CBDC, pero no funcionó. Recordemos que ese país está dolarizado y, por lo tanto, utiliza la moneda norteamericana como dinero.

La moneda digital se llamó Sistema de Dinero Electrónico y funcionalmente era lo mismo que la Convertibilidad que existió en Argentina en los años 90. Una caja de conversión en la cual por cada dólar que uno enviaba a la autoridad monetaria, esta le devolvía un dólar digital.

Para acceder al sistema solo hacía falta una identificación y un teléfono. Al igual que en el caso de Uruguay, la compañía de Teléfono (CNT) fue la encargada de la distribución.

El proyecto fue un fracaso total. Para fines de 2017, sólo había US$ 11 millones en el formato digital contra US$ 25.000 millones en cash físico que, se estima, existen en la economía ecuatoriana.

¿Cuál era el problema? Los ecuatorianos no confiaron en sus autoridades. Se temía que el Gobierno emitiera sin el respaldo correspondiente y su aceptabilidad en el mercado era baja. 

De hecho, la gente prefería tener sus dólares en un banco privado (recordemos que los depósitos son una deuda del banco) antes que tenerlo como un crédito contra el mismo banco central.

El proyecto se terminó de liquidar en marzo de 2018 y fue reemplazado por un nuevo sistema de pagos digitales llamado BIMO, respaldado por dólares en bancos privados y regulado por el banco central.

Brasil: en carrera para 2022

El presidente del Banco Central de Brasil, Roberto Campos Neto, acaba de anunciar que prevén tener su CBDC en 2022. “La moneda digital será el futuro del sistema financiero”, aseguró.

Como paso previo, lanzará en noviembre de este año el “PIX”, sistema de pagos instantáneos. La idea es generar una plataforma donde las transacciones se hagan de manera rápida y segura e interoperable.

Será mandatoria para todas las entidades financieras e instituciones de pago con licencia del Banco Central de Brasil que cuenten con más de 500.000 usuarios activos.

Los usuarios accederán a la plataforma mediante un código QR, simplemente a través de un número de teléfono, un email o una identificación tributaria.

“La liquidación de transacciones será hecha hasta en 10 segundos y será posible operar las 24 horas del día, los siete días de la semana y los 365 días del año”, informó João Manoel Pinho de Mello, director de la Organización del Sistema Financiero. 

El sistema no va a operar sobre la tecnología de blockchain sino que la liquidación de las transacciones las realizará de manera centralizada el BCB. Incluso, Campos habría dicho explícitamente que una de las motivaciones para lanzar el proyecto fue el de competir con las criptomonedas

Recordemos que este año, Facebook hizo un intento de lanzar los pagos a través de Whatsapp en Brasil y fue prohibido por la autoridad monetaria. 

La digitalización permitirá acceder a grandes cantidades de “cash”, sin la incomodidad del efectivo. En Argentina la gente usa su tiempo para ver cómo escapar de la moneda nacional.

¿Podrían convertirse el real y el peso uruguayo en una alternativa digital de ahorro para los argentinos? En un par de años lo sabremos.

(*) No incluye El Petro (Venezuela) porque si bien podría ser considerada una CBDC no sería un pasivo del banco central equivalente al Bolívar, que es la moneda oficial de aquel país.



eleconomista