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YPF mejoró la oferta para los acreedores que no entraron al canje de USD 1000 millones

La renovada oferta de la petrolera ofrece rendimientos del 8,5% anual y 125 dólares de pago en efectivo por adelantado a los que canjeen sus bonos con venicimento en 2021.

YPF hizo este sábado una segunda mejora a la oferta de canje para los bonos que vencen en marzo de 2021 que reconoce también a los que no aceptaron el canje el premio que ayer les dio como incentivo a los que sí lo hicieron bajo la oferta presentada el 13 de julio.
Al haber conseguido ayer el 58,4% de adhesión con su oferta previa, no llegó al 70% necesario para forzar a que no queden remanentes que venzan el año próximo. Así y todo, el objetivo era superar la mitad en una primera instancia, por lo que en la petrolera destacan que la operación fue exitosa.
En la primera oferta, por cada 1000 dólares de la Obligación Negociable Clase XLVII se ofrecían 50 dólares en efectivo al momento del canje y el resto en 900 dólares de Obligaciones Negociables Clase XIII con vencimiento en 2025 con tres amortizaciones anuales y 8,5% de tasa de interés anual. Por adherirse tempranamente al canje, además se ponía a disposición de los acreedores otros 50 dólares.
Luego esta oferta se mejoró por un pago inicial de 125 dólares a los que aceptaran de forma temprana más 925 dólares en Obligaciones Negociables, pero con vencimientos semestrales del capital, lo que incrementó el valor presente neto de la oferta y elevó su rendimiento implícito al 11% anual. Con esta mejora fue que consiguió ayer que más de la mitad de las acreencias fueran convertidas en deuda de mayor plazo.
Con la segunda modificación, el premio por entrar antes al canje ("early bird") se conserva y se extiende también a los bonistas que ayer no ingresaron.
"Los Tenedores Elegibles que ofrezcan válidamente y no retiren válidamente las Obligaciones Negociables Existentes después de la Fecha de Participación Anticipada y en o antes de la Fecha de Vencimiento del Canje también serán elegibles para recibir la Contraprestación por Canje Anticipado de US$925 de valor nominal de Obligaciones Negociables y US$125 en efectivo, por cada US$ 1.000 (dólares estadounidenses mil) de valor nominal de Obligaciones Negociables Existentes válidamente ofrecidas, que no hayan sido válidamente retiradas y aceptadas por la Compañía en la Fecha de Emisión y Liquidación Final (tal como se define en este documento)", señala la segunda enmienda a la propuesta de canje.