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Estados Unidos va a transformarse en Argentina

Cuando gastas más de lo que tienes, en algún momento caes por el abismo. 
Estamos en Berlín con mi esposa. La ciudad no es particularmente atractiva, al menos no desde nuestra habitación de hotel cerca de la famosa avenida Unter den Linden. Los edificios son todos monumentales, pero sin gracia y en bloque.

Durante años, la ciudad ha atraído a jóvenes de todas partes. Tiene algunos de los apartamentos más baratos de Europa y una animada escena de arte bohemio.

También tiene un sistema de bienestar social generoso que hace que sea fácil vivir aquí con relativamente poco dinero.

Tal vez es por eso que hay tantos inmigrantes... Conduciendo por el centro, parecía que casi la mitad de las personas que vimos en las calles eran del este de Bizancio. Cabello oscuro, piel oscura, bufandas que cubren su cabello…

El mundo ha cambiado mucho desde que las tropas marcharon a través de la Puerta de Brandenburgo. Y por mucho que nos quejemos sobre la política de la Fed y el circo de Washington... al menos hoy, los asesinatos en masa y las guerras mundiales del Siglo XX ya no existen. Lo que se lleva a cabo es en una escala bastante pequeña y en lugares bastante remotos.

Las cosas van en ciclos. Los auges son seguidos por recesiones... los períodos de paz son seguidos por la violencia... y cada día de la vida nos acerca al final, con todo el mundo envejeciendo y cayendo hacia la muerte.
Escándalo nacional
Hecho el comentario sobre Berlín y el mundo actual, ahora podemos centrar nuestra atención en el gran espectáculo que está teniendo lugar ante nuestros ojos: los mercados, la política, las extrañas ilusiones populares y la locura de las multitudes.

La semana pasada, estábamos disfrutando del espectáculo de la cordillera de los Andes.

Argentina es un gran país... siempre lleno de sorpresas, giros, vueltas, trampas y deslumbramiento.

“Nos arruinamos una vez cada 10 años”, explicó un abogado amigo. “Los políticos hacen exactamente lo que esperas en un país pobre. Se endeudan demasiado. Gastan demasiado. Roban demasiado. Y luego, quiebran”.

Los últimos 12 años, desde que hemos estado yendo allí, el país ha sido el paraíso de la corrupción.

Cristina Kirchner, la anterior presidenta, empleó un conductor para entregar sobres de dinero a los compinches, funcionarios y políticos. Por desgracia, el conductor mantuvo un cuaderno de las transacciones, que cayeron en manos de los fiscales y llevaron a un escándalo nacional.

Se robaron miles de millones de dólares en sobornos, contratos falsos y negocios fraudulentos de muchos tipos diferentes.

Gran parte de esto ahora está en bancos extranjeros, desde donde las autoridades tendrán dificultades para recuperarlo.

“Nada es realmente nuevo en esa historia”, informa nuestro amigo argentino. “Excepto por el cuaderno, por supuesto. Por lo general, no se tiene un registro de quién fue pagando, con cuánto y cuándo. Pero lo que es más importante es que el gobierno impuso controles comerciales y de capital; gastó demasiado dinero tratando de mantener a los votantes en línea. Y, por supuesto, no tenía el dinero, por lo que pidió prestado a los extranjeros, en dólares.”

“Eso es lo que siempre parece causar la crisis. No podemos imprimir dólares. Solo podemos imprimir pesos. Entonces, cuando llega la crisis, el peso baja y el dólar sube... y todos se aprietan.”

“Pero supongo que lo bueno es que realmente no podemos pedir prestado demasiado... porque los prestamistas saben que no pagaremos. Estamos protegidos por nuestra mala reputación.”

“Así que las familias argentinas no tienen mucha deuda. No tenemos casas en venta porque la gente las paga con efectivo. Y las personas con dinero tratan de mantener sus ahorros en dólares.”

En este momento, el dólar es rey en Argentina. El peso ha perdido dos tercios de su valor en los últimos 12 meses.

Eventualmente, los precios subirán para mantenerse al día.

Pero eso lleva tiempo. Y mientras tanto, el peso cotiza a casi 40 por dólar. Puedes comprar una cena de bistec con una botella de vino por USD 15. Un viaje en taxi al aeropuerto cuesta solo USD 5. Y las casas “locales”, pero no las propiedades de prestigio, que suelen tener un precio en dólares, están disponibles por el equivalente a USD 50.000 o menos.

“Lo que me interesa es que ahora veo a los Estados Unidos haciendo las mismas cosas. Ya sabes, aranceles, gastos excesivos, demasiada deuda... incluso el tipo de política de la mafia que los peronistas han hecho aquí durante décadas.

“No lo sé, pero mi conjetura es que lo que va, viene... Los Estados Unidos están sujetos a las mismas leyes económicas que todos los demás. Y supongo que algún día lo tendrá en cuenta.

No se puede imprimir el tiempo
Yo pienso lo mismo. La naturaleza no sufre tontos alegremente. Ella los castiga, aunque no necesariamente en un horario regular. Y no necesariamente como anticipan.

La gente no obtiene lo que quiere en la vida... o lo que espera; recibe lo que merece. Pero como un antiguo molino, la naturaleza se aleja, extremadamente fina y sumamente implacable.

Durante los últimos 30 años en los EE. UU., la deuda ha aumentado tres veces más rápido que el PIB. La deuda está en dólares. Y los EE.UU. todavía pueden imprimir dólares para devolverla.

Pero no podemos imprimir el tiempo. Y la deuda, en última instancia, debe pagarse a tiempo, no solo en dinero. Y a medida que las tasas de interés suben, los bonos caen... y se reclama más tiempo.

En Bloomberg explican:

"Los inversores en bonos rara vez han visto pérdidas como esta en los últimos 40 años", escribió Ben Carlson, director de gestión de activos institucionales de Ritholtz Wealth Management, en una publicación de blog. "Cualquier movimiento adicional al alza en las tasas podría llevar al peor año desde 1976 en términos de rendimiento general de los bonos".

Con el salario promedio de hoy, un hombre que debe USD 100 ya ha “gastado” cuatro horas de su futuro. Si debe USD 1.000 ... ha gastado toda una semana de trabajo.

Hoy la persona trabajadora promedio tiene alrededor de USD 500.000 en deuda a su nombre (incluida su parte de la deuda del gobierno, pero sin incluir las promesas no financiadas por el gobierno).

Le llevará 500 semanas de trabajo, o 10 años de empleo a tiempo completo (sin incluir los impuestos), pagarlo (suponiendo que le dedique el 100% de sus ganancias).

Eso ya es una gran carga que pesa sobre nuestros hombros. Y eventualmente el futuro llegará.

Siga atento a las novedades,

Bill Bonner
Para CONTRAECONOMÍA