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Las farmacéuticas Pfizer Inc. y Allergan PLC están considerando una fusión, en lo que sería una combinación a gran escala que coronaría una racha intensa para el sector de cuidado de la salud y otras adquisiciones.
Pfizer se acercó recientemente Allergan para hablar de un acuerdo, según personas al tanto. Una de las fuentes añadió que el proceso se encuentra en etapas preliminares y que puede que no termine en un acuerdo. Otros detalles de las conversaciones no quedaron claros.
Allergan tiene actualmente una capitalización de mercado de US$112.500 millones, lo que significa que una operación con la compañía podría ser la mayor adquisición anunciada este año, que de por sí ya se perfila como el más activo en cuestión de fusiones y adquisiciones.
El jueves, tanto Pfizer como Allergan confirmaron que mantienen conversaciones amistosas preliminares para combinar sus negocios, pero que no se ha llegado a un acuerdo y que no puede haber ninguna certeza de que estas discusiones den lugar a una transacción.
De todas formas, hay grandes obstáculos por superar en caso de una fusión. Uno podría ser el precio. El presidente ejecutivo de Pfizer, Ian Read, quien recientemente ha estado en ánimo de hacer adquisiciones, dijo el martes durante una conferencia telefónica para hablar de los resultados que había notado la caída de precios de las acciones de las compañías farmacéuticas rivales. Pero, añadió que no está seguro de que “ha habido un reajuste en lo que los inversionistas y los líderes de esas compañías creen que valen esas empresas en una situación transaccional”.
Otros temas podrían incluir hasta qué punto Pfizer querría despedir empleados y cerrar instalaciones; el destino del presidente ejecutivo de Allergan, Brent Saunders; y la composición general del equipo gerencial de una empresa combinada, dijo la fuente.
Si un acuerdo llega a ser firmado, sumaría el tratamiento antiarrugas Botox, el tratamiento para la resequedad en los ojos Restasis y otras medicinas populares de Allergan al arsenal de Pfizer de medicamentos protegidos por patentes. Pfizer ha estado tratando de reforzar su cartera de fármacos de marca después de haber completado recientemente una adquisición US$16.000 millones de Hospira Inc. que impulsó su negocio de medicinas sin patente.
Eso podría allanar el camino para un paso que los ejecutivos de Pfizer contemplan desde hace tiempo: dividir la compañía en un negocio de venta de medicamentos protegidos por patentes y otra de medicinas sin patente.
Allergan también aceleraría el crecimiento de Pfizer. El martes, Pfizer reportó un ingreso en el tercer trimestre de US$12.100 millones, un alza de 6% excluyendo factores como el tipo de cambio. Allergan, que no ha reportado sus resultados más recientes, dijo durante su presentación de ganancias del segundo trimestre que estaba creciendo a un ritmo de 10%.
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