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INFORMACIÓN CORRESPONDIENTE AL PERÍODO ENERO-DICIEMBRE 2012 (*)
_ El financiamiento empresarial a través del mercado de capitales durante el año 2012 totalizó U$S7.733 millones, lo que representó una disminución del 4% respecto de lo emitido durante 2011. En el Cuadro 1, al final del Informe, puede consultarse la evolución histórica del financiamiento por tipo de empresa.
_ El 48% del financiamiento del año se obtuvo mediante ON, con un total de U$S 3.899 millones. De este total, se destacó que casi el 50% (U$S1.945 millones) correspondió a las emisiones realizadas por YPF entre septiembre y diciembre. Los montos de fideicomisos financieros (FF) representaron el 43,7% del total anual, mediante la emisión de 190 FF por el equivalente a U$S 3.381 millones. Esta última cifra representó una caída del 38,5% respecto de los U$S5.494 millones colocados en 2011 (con 207 emisiones).
_ Durante 2012 se emitieron 144 ON1, distribuidas de la siguiente forma: 114 ON y 14 VCP de empresas grandes por un total de U$S3.870 millones (U$S3.710 millones y U$S160 millones, respectivamente), y 16 ON PyME por U$S29 millones.
_ El monto emitido de ON durante 2012 representó un aumento anual del 80% (medido en dólares) y fue el más elevado desde el año 2000. Por otra parte, se destacó que tanto el monto emitido como la cantidad de emisiones de ON PyME del año 2012 fueron récord.
_ Con respecto a los FF, el 82,2% del monto emitido correspondió a aquellos relacionados con el consumo (69,6% préstamos personales y de consumo, y 12,6% cupones de tarjetas de crédito). El tercer rubro en importancia fueron los FF de obra pública, que representaron el 13,8% del total. Los restantes tipos de FF emitidos fueron Agrícolas(1,75%), Leasing (1,3%), Flujos Futuros (0,5%), Créditos Comerciales (0,3%), Estructurados (0,1%) e Inmobiliarios (0,03%).
_ El monto colocado por suscripción de acciones totalizó U$S25 millones, 48% menos que en 2011 . De este total, el 82% correspondió a una emisión de Cerámica San Lorenzo y el 18% restante a la oferta pública inicial de Meranol S.A. (empresa PyME).
_ El 99,8% del financiamiento obtenido en 2012 fue genuino2.
_ El financiamiento total a grandes empresas sumó U$S 7.209 millones, un 5,4% menos que en 2011. De este total, el 53,7% se obtuvo mediante ON, mientras que los FF representaron el 46%.
_ Las PyME obtuvieron un total de U$S524 millones, lo que implicóun aumento anual del 18,2% y un máximo histórico. Esto se explicó en gran parte por el también máximo histórico de la negociación de cheques de pago diferido, que sumó U$S427 millones (+23,3% anual).
_ Los CPD fueron el principal instrumento de financiamiento PyME (81,6% del total). Los FF representaron el 12,1% con U$S63 millones, mientras que las ON explicaron el 5,5% con casi U$S29 millones. La emisión de acciones explicó el 1% del total.
_ El 90% del monto de las emisiones PyME fue avalado por sociedades de garantía recíproca.
