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Es momento de ver cómo podemos beneficiarnos como inversores de la presidencia de Trump

 Toda la jornada ha girado entorno a la victoria de Trump en las presidenciales de EE.UU. Mientras que la bolsa estadounidense registra fuertes ascensos por unas previsibles políticas proteccionistas, todo lo contrario pasa aquí en Europa, especialmente la bolsa española muy penalizada por su sector bancario.

El Eurostoxx 50 sufre moderados descensos, mientras que el Ibex 35 pierde entorno a los dos puntos porcentuales.

Pero no es momento de lamerse las heridas y ver cómo podemos aprovecharnos como inversores de la presidencia que se avecina de Donald Trump. Los analistas de Wall Street han realizado el trabajo por nosotros. Veamos:


Acciones del sector acero

Con la presidencia de Trump, JPMorgan espera que las acciones de acero tengan un rendimiento superior .

“Un escenario Trump 2.0 probablemente traería un mayor uso de aranceles a las importaciones chinas y europeas, entre otras, y los primeros 100 días se centrarían en la autoridad ejecutiva relacionada con la energía y la desregulación junto con la introducción gradual de aranceles”, escribió el analista de JPMorgan Bill Peterson en una nota de principios de este mes.

“Los aceros… en particular deberían recuperarse tras una victoria de Trump, suponiendo que un mayor proteccionismo sería positivo para los precios del acero estadounidense, que ya es el más atractivo a nivel mundial debido a los aranceles S232 y a su presencia principalmente nacional”, añadió. “También vemos que más aranceles beneficiarían a los actores del sector del aluminio”.

Las acciones relacionadas que podrían tener un mejor desempeño con una victoria de Trump incluyen a Nucor, Cleveland-Cliffs, Kaiser Aluminum, MP Materials.

Finanzas

Bank of America consideró que una presidencia de Trump bajo un gobierno dividido sería el mejor escenario para las acciones de los bancos. La firma citó las expectativas de una menor supervisión regulatoria bajo una administración Trump y la posibilidad de más fusiones y adquisiciones en todo el sector. La menor probabilidad de aumentos de impuestos bajo Trump también habría sido más beneficiosa para las empresas financieras, según Bank of America.

Las acciones financieras también dominaron la canasta de acciones de la victoria de Trump de UBS . UBS destacó una regulación de capital más relajada y dijo que los bancos de inversión obtendrían un mejor desempeño específicamente a partir de más fusiones y adquisiciones. Entre los principales bancos elegidos por la firma de inversión con sede en Suiza para una victoria de Trump estaban Goldman Sachs, Citigroup y Citizens Financial.

Mientras tanto, Strategas destacó a Lazard como una acción que podría tener un desempeño superior en el espacio de fusiones y adquisiciones .

Wolfe Research agregó en una nota del martes que “en caso de que Trump gane y el Congreso esté controlado por el Partido Republicano o dividido, esperamos que el sector de las aletas sea el mayor ganador sectorial con diferencia”.

Acciones vinculadas a Trump

Los inversores han utilizado acciones de Trump Media & Technology como un posible indicador de las posibilidades de Trump de recuperar la presidencia. Los partidarios de Trump también han utilizado las acciones como una forma de invertir en una victoria de Trump.

Las acciones de Trump Media, la empresa matriz de la plataforma de redes sociales de Trump, se han disparado un 94% este año. Sin embargo, la acción ha tenido problemas en las últimas semanas, ya que la vicepresidenta Kamala Harris ganó impulso con los votantes de cara a las elecciones.

Las acciones de Trump Media subieron hasta un 15% durante la jornada electoral, pero finalmente cerraron el martes con una baja del 1,2% tras ser suspendidas durante la sesión por volatilidad. El volumen de las acciones alcanzó alrededor de 147 millones de acciones el martes, mucho más alto que el promedio de 30 días de las acciones, de 52,1 millones.

Otras acciones vinculadas a Trump incluyen la empresa de software móvil y blockchain Phunware, que creó la aplicación de campaña de Trump, y Rumble, una plataforma de video enfocada en los conservadores. Tesla es otro beneficiario potencial debido a la estrecha relación del CEO de Tesla, Elon Musk, con Trump, según Evercore ISI.

Más suben Ibex 35
Acerinox9,01€0,404,65%
IAG2,66€0,103,94%
LOGISTA INTEGRA...29,10€0,923,26%
ACS45,00€0,701,58%
Aena203,20€2,000,99%
Más bajan Ibex 35
Acciona112,70€-7,80-6,47%
BBVA8,99€-0,62-6,41%
Banco Sabadell1,76€-0,11-6,08%
Solaria Energí...9,19€-0,50-5,16%
Acciona Energí...18,27€-0,93-4,84%

Criptomonedas

Una presidencia de Trump podría impulsar potencialmente los activos vinculados a las criptomonedas , ya que el expresidente ha manifestado su apoyo a la industria. Unas regulaciones más favorables podrían seguir impulsando a las monedas digitales como el bitcoin a nuevos máximos históricos .

Trump también podría acelerar la aprobación de los ETF de criptomonedas, lo que se considera un impulso para la industria. En términos más generales, Trump ha dicho que convertiría a Estados Unidos en la “capital de las criptomonedas del planeta y la superpotencia mundial del bitcoin”.

“Trump ha adoptado una postura firme a favor de las criptomonedas durante su campaña de 2024, respaldada por su promesa de ‘hacer que Bitcoin vuelva a ser grandioso’”, escribió el analista de Deutsche Bank Marion Laboure en una nota de investigación el lunes.

En los días previos a las elecciones, los precios de bitcoin subieron a un nuevo máximo de siete meses a medida que crecía la especulación sobre una posible victoria de Trump.

“Los mercados tomarán la iniciativa en función de quién gane la Casa Blanca. Trump es visto ampliamente como un defensor de las criptomonedas, aunque independientemente de quién gane, Bitcoin sigue estando preparado para un alza”, dijo Nic Puckrin, director ejecutivo y cofundador del sitio de educación sobre criptomonedas Coin Bureau.

El dólar será fundamental para los inversores a medida que se conozcan los resultados electorales. Los inversores esperan ampliamente que el billete verde se fortalezca si Trump recupera la presidencia debido a sus políticas proteccionistas como los aranceles.

“En tiempos de estrés recurrimos al dólar, al menos temporalmente, especialmente si se trata de estrés global e incluso si se trata de estrés liderado por Estados Unidos”, dijo el estratega jefe de mercado de Jefferies, David Zerzos, en el programa “Money Movers” de la CNBC el martes por la mañana. “Ese será el mensaje más líquido y más transparente sobre lo que estamos logrando que hagan los mercados, porque ahí es donde la gente puede poner dinero a trabajar rápidamente”.

Los inversores han apostado especialmente por el comercio entre el dólar y China como un indicador indirecto de una victoria de Trump, añadió Zerzos.

Por otra parte, UBS cree que un dólar más alto no duraría mucho.

“Aunque el dólar estadounidense podría fortalecerse en el corto plazo en caso de una victoria de Trump, anticipamos una depreciación del dólar en el mediano plazo independientemente del ganador y sugerimos que los inversores consideren usar períodos de fortaleza para diversificar la exposición al dólar hacia otras monedas del G10”, escribió Solita Marcelli, directora de inversiones de las Américas en la división de gestión de patrimonio de UBS, en una nota el lunes.

“Fundamentalmente, creemos que una combinación de la sobrevaluación del dólar, una ventaja de rendimiento decreciente sobre otras monedas y los importantes déficits fiscales y de cuenta corriente de Estados Unidos probablemente pesarán sobre la moneda independientemente del vencedor”, agregó.


Acciones militares y de defensa

Strategas cree que una victoria de Trump podría beneficiar a acciones militares y de defensa como Axon Enterprise, que proporciona tecnologías de aplicación de la ley.

Trump ha hecho hincapié en su enfoque en la aplicación de las leyes de inmigración, haciendo de sus preocupaciones sobre los inmigrantes indocumentados y la frontera sur de Estados Unidos un tema clave de su campaña. Recientemente, Trump reiteró su promesa de “lanzar la mayor operación de deportación en la historia de nuestro país”.

Sin duda, “el clima geopolítico respalda el gasto en defensa, independientemente del resultado”, dijo el analista de JPMorgan Seth Seifman en una nota a sus clientes el lunes.

Empresas de pequeña capitalización

La voluntad de Trump de flexibilizar la regulación y reducir las tasas impositivas de las empresas podría dar un impulso a las acciones de pequeña capitalización.

Los inversores han recurrido cada vez más al grupo para especular sobre las posibilidades de triunfo de Trump. El ETF iShares Russell 2000 (IWM) se manifestaron a finales de junio, tras el debate entre Trump y el presidente Joe Biden.

Una victoria de Trump también sería “el mayor catalizador para un desempeño superior sostenido para las empresas de pequeña capitalización”, dijo Wolfe Research en una nota el 1 de noviembre.

Según la firma, la agenda centrada en el mercado interno de Trump y su impulso a la desregulación en todas las industrias aumentarían la confianza de las pequeñas empresas. Más fusiones y adquisiciones también impulsarían el universo de las empresas de pequeña capitalización, añadió Wolfe Research.

Petróleo y gas

Evercore ISI también destacó a las acciones energéticas, en particular las productoras de petróleo y gas, como beneficiarias de una segunda presidencia de Trump . Una mayor desregulación y el impulso de Trump hacia la producción de combustibles fósiles beneficiarían a gigantes petroleros como Exxon Mobil y Halliburton, según la firma.

En concreto, la firma afirmó que Halliburton podría beneficiarse de “liberar” su capacidad energética nacional como principal empresa de bombeo a presión de Estados Unidos. La estrategia de Exxon podría recibir un impulso del flujo de capital hacia fuentes de energía más tradicionales.

Minoristas exclusivos de EE.UU.

Las empresas que obtienen la mayor parte de sus productos de fuera de Estados Unidos podrían verse perjudicadas por los aranceles comerciales propuestos por Trump.

A lo largo de su campaña, Trump ha dejado en claro sus planes de implementar aranceles universales como una herramienta clave de política económica si gana nuevamente el cargo. Estos incluirían un impuesto del 20% sobre todos los bienes importados y un arancel del 60% sobre los productos fabricados en China.

Por otro lado, los minoristas que operan sólo en EE. UU., como Ulta Beauty podría recibir un impulso bajo estas políticas, según Evercore ISI.

“Trump será positivo para los minoristas que operan solo en Estados Unidos (que tienen tasas impositivas más altas que los minoristas con exposición internacional)”, afirmó la firma. “ULTA no se abastece en China y opera en una de las categorías discrecionales más resistentes”.

Lisa Kailai Han - Michael Bloom, Sean Conlon, Alex Harring, Fred Imbert y Pia Singh




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