Calm Before the Storm? | Bitfinex Alpha 129 (¿La calma antes de la tormenta? | Bitfinex Alpha 129)

 

Después de oscilar dentro de un rango de 8 meses, la semana pasada Bitcoin casi rompió su máximo histórico antes de sufrir una fuerte corrección. Creemos que este repunte fue causado inicialmente por la narrativa de " Trump Trade ", que luego dio paso a una continua incertidumbre sobre el resultado de las elecciones presidenciales estadounidenses de mañana. Esta falta de confianza también se refleja en el mercado de opciones de Bitcoin. En vísperas del día de las elecciones, los mercados ven una victoria republicana como favorable para BTC, mientras que una victoria demócrata deja las perspectivas más ambiguas. Las probabilidades promedio de apuestas para una victoria de Trump han caído del 64,9 por ciento al 56 por ciento. En los mercados de opciones, la volatilidad implícita inicial para los contratos con el vencimiento más temprano es inusualmente moderada hasta el día de las elecciones (5 de noviembre). Esta volatilidad moderada sugiere que los inversores se están conteniendo, esperando a que se calme el polvo. Sin embargo, todavía se espera un aumento en la volatilidad alrededor del 5 al 8 de noviembre, que podría impulsar grandes movimientos o, si no se materializa, indicar una mayor cautela en el mercado. También hay apatía en los mercados de altcoin, con el dominio de Bitcoin alcanzando más del 60 por ciento, un nuevo máximo del ciclo . Las altcoins ahora están experimentando severas caídas cada vez que BTC retrocede. Ethereum y Solana han caído alrededor del 12 por ciento desde sus máximos recientes, y ETH ahora está un 40 por ciento por debajo de su rally inicial de ETF. El interés especulativo que alguna vez apoyó a las altcoins parece haber desaparecido , lo que se refleja en tasas de financiación estables y un sentimiento general del mercado apagado. Con BTC absorbiendo la mayor parte del flujo de capital hacia los activos criptográficos, las altcoins están luchando por mantenerse al día, y sin un nuevo catalizador, sus perspectivas de una recuperación en el corto plazo parecen escasas. Incluso con el retroceso de la semana pasada, la resistencia general de Bitcoin desde su mínimo de septiembre es notable. En pocas palabras, la dinámica actual del mercado apunta a una semana electrizante por delante. Ya seas un comerciante, un inversor o un observador casual, el camino hacia el día de las elecciones promete ser todo menos aburrido para el mercado de criptomonedas. Las elecciones también se celebran en un momento en que la economía estadounidense sigue demostrando resiliencia a pesar de las recientes perturbaciones causadas por dos huracanes y las huelgas industriales en curso. Si bien ha habido pérdidas de empleo moderadas y revisiones a la baja de los datos del mercado laboral, la fortaleza subyacente del mercado laboral parece estable, con una tasa de desempleo estable del 4,1 por ciento y un crecimiento salarial del 4 por ciento interanual. El gasto de los consumidores y los ingresos personales también siguen aumentando , con un aumento del gasto real y presiones inflacionarias contenidas principalmente en el sector de servicios, lo que sugiere una demanda estable a medida que se acerca la temporada de vacaciones. Las vacantes de empleo han disminuido, lo que refleja una menor demanda laboral, pero la confianza del consumidor ha aumentado, lo que indica optimismo sobre la estabilidad laboral. El crecimiento del PIB en el tercer trimestre fue sólido (2,8%), impulsado por un sólido gasto de consumo, aunque las altas tasas de interés han limitado la inversión en vivienda. Como la inflación sigue controlada, se espera que la Reserva Federal proceda con cautela con los recortes de tasas, centrándose en sostener el crecimiento. Con el mercado laboral, el crecimiento salarial y el gasto de consumo firmes, la economía muestra resiliencia de cara a una temporada electoral crucial, equilibrando una expansión constante con expectativas moderadas.

Los recientes acontecimientos en la industria de las criptomonedas revelan tanto desafíos regulatorios como un crecimiento notable. Immutable, una plataforma de juegos blockchain, anunció una posible acción legal por parte de la SEC en relación con su token IMX, ya que la agencia intensifica su escrutinio de los criptoactivos. Immutable sostiene que IMX no es un valor y tiene la intención de defender su posición. Mientras tanto, Tether reportó ganancias récord en el tercer trimestre por 2.500 millones de dólares, con más de 120.000 millones de dólares en circulación y 102.500 millones de dólares en bonos del Tesoro de Estados Unidos, lo que destaca su estabilidad financiera y sus extensas reservas. El CEO Paolo Ardoino subrayó las inversiones estratégicas de Tether y su compromiso con la liquidez. En Florida, el director financiero del fondo de pensiones estatal, Jimmy Patronis, ha dicho que apoya la expansión de la cartera de criptomonedas de 800 millones de dólares del estado como cobertura contra el control federal, sugiriendo que esta podría aumentar si el expresidente Trump es reelegido. Es una prueba más del papel cambiante de las criptomonedas en los sistemas financieros y los debates sobre políticas, lo que pone de relieve su creciente influencia en la estabilidad económica.