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La lucha contra la inflación no ha terminado, según el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams. En términos absolutos, sigue siendo demasiado alto y está muy por encima del objetivo del dos por ciento de la Fed. Pero se están haciendo progresos .
La inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de abril reveló un aumento mensual del 0,4 por ciento, impulsado principalmente por la gasolina y las materias primas energéticas, pero sobre una base interanual, mostró una ligera disminución al 4,9 por ciento, desde el cinco por ciento en el mes anterior. Esta es una tendencia que vemos continuar .
Sin embargo, hay riesgos. EE . UU. enfrenta una crisis de techo de deuda cada vez más tensa , y si el Congreso no logra aumentar el límite de deuda, el gobierno de EE. UU. podría incumplir en junio, según la secretaria del Tesoro, Janet Yellen. Cualquier debilitamiento en la confianza del mercado podría conducir a tasas de interés aún más altas, y analizamos tres indicadores clave que sugieren que no solo se requiere atención urgente para abordar la situación, sino que potencialmente solo hay siete días para hacerlo .
Además del estancamiento político en curso sobre el techo de la deuda del país, también hay evidencia de que los bancos están dificultando que los prestatarios reciban crédito. La Encuesta de Opinión de Oficiales Principales de Préstamos de la Reserva Federal muestra que las condiciones crediticias tanto para las empresas como para los hogares en los EE. UU. continúan endureciéndose y que esto, combinado con una menor demanda de crédito, podría prolongar las restricciones en la disponibilidad general de crédito.
Históricamente, un entorno de restricción crediticia afecta negativamente la tasa de empleo. Si bien el mercado laboral actualmente es bastante sólido, si hay dificultades para las empresas que desean endeudarse para impulsar el crecimiento, esto reducirá la contratación y ralentizará gradualmente la actividad económica .
En este contexto, los precios de Bitcoin han caído desde los máximos recientes, a pesar de que la actividad de la red sigue siendo elevada. Impulsado por la actividad relacionada con BRC-20 (consulte nuestra edición especial de BRC-20 aquí ), las tarifas de transacción siguen siendo altas . De hecho, en lo que es potencialmente un nuevo capítulo para Bitcoin , la última semana vio la llegada por primera vez de los contratos inteligentes basados en Bitcoin. ¡Un intercambio descentralizado basado en Bitcoin recién formado, denominado Trustless Market, permite a los usuarios intercambiar tokens Smart BRC-20, proporcionar liquidez, ganar una tarifa de transacción del dos por ciento y emitir nuevos tokens Smart BRC-20!
Sin embargo, este aumento en la actividad de transacciones y las tarifas de transacción más altas ejercen presión sobre otros indicadores de actividad de la red. Las direcciones activas y nuevas que interactúan con la red se acercan a mínimos históricos , lo que indica que las tarifas de transacción más altas podrían disuadir a otros usuarios de la red de Bitcoin.
Los mineros de Bitcoin, por otro lado, deberían estar encantados. El Bitcoin Fee Ratio Multiple (FRM), la relación entre los ingresos de los mineros de la nueva emisión de Bitcoin y los de las tarifas de transacción, ha sido testigo de un descenso dramático . Esto también es bueno para la salud de la red de Bitcoin y aumenta la seguridad, además de indicar un cambio en las fuentes de ingresos de los mineros de la emisión de Bitcoin a las tarifas de transacción.
Las métricas de Bitcoin a largo plazo sugieren que podríamos estar en la cúspide de un mercado alcista temprano . El tablero "Recuperándose de un oso de Bitcoin" de Glassnode muestra los ocho indicadores parpadeando en verde, históricamente una potente señal alcista para el mercado de Bitcoin. A pesar de que algunas métricas a corto plazo sugieren un retroceso, Bitcoin cotiza cómodamente por encima de los modelos de precios clave, y el Múltiplo HODL realizado de Bitcoin ha tenido una trayectoria ascendente .
Los movimientos del mercado y en cadena indican que los inversores han estado intercambiando principalmente en monedas estables y derivados de Ether durante la semana. Esperamos que esto pueda proporcionar una señal de un retroceso a corto plazo, pero observamos que los indicadores en cadena a largo plazo siguen siendo alcistas y se asemejan a las primeras etapas de los mercados alcistas anteriores .
Una dinámica de mercado tan fascinante tiene lugar frente a una agenda de noticias igualmente llena de acontecimientos la semana pasada.
Lo más destacado fue la notable ganancia neta anunciada por Tether , la moneda estable más grande del mundo, de $ 1.48 mil millones para el primer trimestre de 2023, más del doble de su ganancia en el cuarto trimestre de 2022. La compañía también reforzó su compromiso con la transparencia y el cumplimiento, registrándose con FinCEN, presentando Actividad sospechosa. Informes y colaborando con el FBI y el DOJ.
El gobierno de Liechtenstein también anunció que tiene la intención de aceptar Bitcoin como método de pago para los servicios estatales y expresó interés en invertir las reservas estatales en criptoactivos en el futuro.
PayPal reveló en una presentación 10-Q que posee casi mil millones de dólares en criptomonedas a fines de marzo de 2023, un aumento significativo en los activos criptográficos de los clientes, mientras que Xapo Bank, una institución con sede en Gibraltar, dijo que permitiría a los clientes depositar y retirar Tether a fines de mayo , luego de su reciente introducción exitosa de depósitos y retiros de USD Coin.
Menos positivas también fueron las noticias de que el intercambio de Bittrex solicitó la protección por bancarrota del Capítulo 11 después de que el escrutinio regulatorio lo obligara a cesar sus operaciones en los EE. UU.
Un juez también dictó una sentencia de prisión de dos años a Ishan Wahi, un exgerente de Coinbase , después de que fue declarado culpable de abuso de información privilegiada, lo que permitió que su hermano y un amigo ganaran USD 1,5 millones al compartir información confidencial sobre nuevos listados de tokens.
Jane Street Group y Jump Crypto, dos importantes empresas creadoras de mercado, también redujeron su comercio de activos digitales en los EE. UU. debido a la incertidumbre regulatoria y una reciente represión de la criptoindustria.
Y finalmente, Su Zhu, cofundador de la notoria Three Arrows Capital, obtuvo una orden de restricción de la corte de Singapur contra Arthur Hayes , cofundador de BitMEX, quien exigió $ 6 millones de Zhu y su socio a través de Twitter.
