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Este gráfico muestra que, de cuando en cuando, se nos presentan oportunidades de inversión impensables

 Hoy vamos a hacer las cosas al revés. Les mostraremos primero un gráfico, y luego explicaremos porque este gráfico representa una de esas oportunidades que aparecen de vez en cuando en el mercado, y en las que muy pocos inversores se fijan. Veamos:

¿Qué representa este gráfico? Pues son los días que ya tiene contratados la naviera noruega de portacontenedores MPC Containers (MPCC) en los próximos años, y los que aún le queda por contratar. Así como los ingresos estimados y sus beneficios operativos. Resumiendo:

  • MPCC tiene contratados sus barcos el 99% de los días del cuarto trimestre a una tasa promedio de 31.666 dólares día, y unos ingresos estimados de 159 millones de dólares.
  • El 87% del próximo 2023 a una tasa promedio de 32.152 dólares día, para un total de ingresos anuales de 560 millones de dólares.
  • El 58% de 2024 a una tasa promedio de 35.276 dólares, y unos ingresos ya fijos de esos contratos de 433 millones de dólares.
  • El 24% de los días de 2025 a una tasa de 38.871 dólares, y unos ingresos fijos de 198 millones de dólares.

Muy bien, ¿pero todos estos datos qué quieren decir? Simplificando en la típica tesis de inversión de servilleta:

  • MPCC capitaliza ahora 734 millones de dólares frente a un beneficio operativo proyectado de los contratos ya firmados de unos 1.300 millones de dólares.
  • La empresa se ha comprometido a devolver a los accionistas vía dividendo el 75% del beneficio neto. El próximo dividendo será de 0,19 dólares por acción. Una rentabilidad trimestral de más del 11%.
  • Es decir, con los beneficios que obtendrán con los contratos ya firmados (sin necesidad de fijar el resto de días que aún no han contratado), y su compromiso de repartir el 75% de esos beneficios vía dividendo, en un plazo de 2 a 3 años recuperaríamos el total de la inversión vía dividendos.
  • ¿Y después? Pues todo los beneficios futuros serían a coste cero. ¿Interesante no?

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