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Se agrava la corrida bancaria en Wall Street ¿y Bitcoin?

 

La inflación y con ello, el aumento de los costos de producción, están provocando en Wall Street una descapitalización total.


La caída de las bolsas de Wall Street podría agravarse a medida que los inversionistas comienzan a aumentar su preferencia por el efectivo, después de que una venta masiva en los mercados provocará pérdidas de billones de dólares, acabando con el entusiasmo por los activos de mayor riesgo.

Y es que de acuerdo con Investment Company Institute, casi US$ 140.000 millones se han invertido en fondos del mercado minorista en lo que va de 2022, lo que lleva el tamaño de estos vehículos a US$ 1,55 billones después de 10 semanas consecutivas de nuevas inversiones. Las entradas totalizaron casi US$ 36.000 millones solo en las últimas 3 semanas.

Pero la agitación del mercado, alimentada por la imparable inflación y el aumento de los costos de los préstamos a medida que la Reserva Federal -Fed- aplica su política monetaria contractiva, ha afectado la confianza de los inversores y los consumidores. Siendo cada vez más los economistas que advierten sobre una recesión para el próximo año.

Por este motivo es que se han borrado cerca de US$ 15 billones de las valoraciones de las empresas que cotizan en bolsa, los inversores minoristas se están yendo. Como ejemplo, está el índice de referencia S&P 500 que cerró el mes pasado su racha más larga de pérdidas trimestrales desde la crisis financiera de 2008. Hoy (20/10) el índice vuelve a retroceder un 0,74% US$ 3.667,84:

Gráfico: TradingView

Gráfico: TradingView

Pero a pesar de que muchos buscan refugio en efectivo, los fondos institucionales del mercado aún se han visto afectados por US$ 87.400 millones en rescates desde que la Fed comenzó a aumentar las tasas de interés, tomando las salidas para 2022 por encima de US$ 250.000 millones.

Los retiros se deben en parte a que las empresas gastaron el exceso que acumularon para capear la pandemia. Especialistas de Goldman Sachs aseguraron el mes pasado que "los saldos de efectivo han vuelto a las normas previas a la pandemia". Bajo esta misma línea, Matt Jones, jefe de distribución de Western Asset Management decía:

 

El efectivo corporativo se ha utilizado para pagar deudas, para invertir en sus negocios y, con la inflación, las cosas son más caras

 

Rematando que:

 

Los costos de administrar un negocio son más altos de lo que eran

¿Y las criptomonedas?

Este tipo de activo digital siempre se lo vio como el destructor del dólar -y todas las monedas emitidas por los gobiernos- aun así, este mercado no logra despegar ni en este escenario de corrida. Los ahorristas lo tienen claro, si tienen que elegir entre dólar o bitcoin, se quedan en dólar -a pesar de la inflación anual superior al 8%-.

 

Bitcoin no puede superar la barrera de los US$ 20.000 y Ethereum luego de llevar a cabo The Merge paso de US$ 2.000 a menos de US$ 1.300:

Cotización de las principales  10 criptomonedas del mercado. Fuente: CoinMarketCap

Cotización de las principales 10 criptomonedas del mercado. Fuente: CoinMarketCap