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Las caídas que se repiten en los mercados bajistas

 


● Estadísticamente las correcciones diarias superiores al -3 por ciento no son excesivamente frecuentes, salvo en los periodos de crisis. 

En el cuadro adjunto tenemos, para el periodo de 1928-2022 en el S&P 500, el recuento de los días de cada ejercicio en que las correcciones han sido superiores al -1 por ciento, al -2 por ciento y las que consideramos extremas, superiores al -3 por ciento.

Los sombreados de intensidad nos marcan cuál es el dato mayor de la serie en cada año y también en cada caso respecto al total.

La cifra más alta en un ejercicio de días con corrección superior al -2 por ciento la tenemos en 1931 con 28 sesiones.

Pero, además, en ese ejercicio de 1931, tenemos también la tercera cifra mayor de días con corrección superior al -1 por ciento, 42 sesiones.

Esta es sólo superada por los días de 2002, que fueron 43, y los del año 1974, que son el máximo de toda la serie y que fueron un total de 52 sesiones.

Las mayores caídas

El mayor número de sesiones con caídas superiores al -3 por ciento se dio al año siguiente, con 50, muy alejadas de las 27 que se dieron también en los años 1931 y 1933.

En 2008 tenemos el tercer registro mayor de días con estas caídas superiores al -3 por ciento, que se queda en 23. Y en la crisis de la pandemia en 2020 se quedaba en 16 sesiones.

A destacar, por ejemplo, que en la crisis de los años 70, con el exponente en el año 1974, sólo se dieron dos sesiones con caídas de esta profundidad.

En lo que llevamos de ejercicio todo apunta a que todavía nos va a tocar acumular sesiones con correcciones dentro de estos tramos.

Y lo más probable es que tengan continuidad en 2023, a tenor de cómo se han repartido en estos periodos de mercados bajistas o en crisis.