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En medio de la incertidumbre, los bonos no encuentran piso

 Mercado internacional

Finalizó otra semana en Wall Street y desde el martes que el público inversor mantuvo el enfoque en Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal debido a que en su exposición de dos días en el Congreso advirtió que es posible una suba de tasas de 75 puntos en julio, y que la recesión es un riesgo, a pesar de que la economía estadounidense está muy fuerte.

En este contexto, los principales índices operaron con una notable volatilidad y en ocasiones hasta cambiaron de signo durante la misma rueda. Sin embargo, hoy se mostraron muy positivos en toda la rueda y cerraron con 2,68% para el Dow Jones, el S&P500 en 3,09% y el Nasdaq en 3,34%. Además, de forma semanal se adjudican una suba entre el 5,50% y 7,50% según el índice y entre los detalles optimistas el Nasdaq se posiciona con retorno positivo en lo que va de junio, a pesar de que los tres arrastran importantes caídas en lo que va del año.

Con relación a los sectores, el que mostró mayores bajas en la semana fue el energético, lo que representa su segunda semana consecutiva con descensos; esto se puede dar debido a los temores por una recesión económica, que afecte de forma principal al consumo del crudo a raíz de un efecto en la demanda. De esta manera, los ETF USO (compuesto por futuros de petróleo), XLE (sector de energía) y XOP (exploración y producción de petróleo y gas), a pesar de cerrar la jornada en alzas, finalizaron con un acumulado semanal negativo.

En esta línea el público inversor mantendrá la atención en la reunión de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y aliados (OPEP+), que será la próxima semana donde se discutirán los niveles de producción.

Para finalizar, las criptomonedas luego de tener un escenario con grandes bajas en el fin de semana, lograron repuntar. Bitcoin, al momento de escribir el presente comentario, se encontraba en US$ 21.244, y Etherum en US$ 1.238. En este contexto, los activos que cotizan en el mercado bursátil GBTC y ETHE recuperaron posiciones 1,02% y 9,22% respectivamente

Mercado local
La plaza local tuvo una semana corta en la que persiste la volatilidad e intranquilidad sobre los activos. Al pasar las ruedas el panel líder se fue tiñendo aún más de rojo. De esta manera, finalizó la última jornada con la mayoría de las acciones con bajas. El mayor descenso lo tuvo Comercial del Plata (COME) con 3,01%, asimismo dentro de las pocas que terminaron positivas el mayor ascenso los tuvo Cresud (CRES) con 2,35%. De esta manera, el índice Merval medido en pesos cerró nuevamente con descensos de 0,7%, hacia los 82.605 puntos.

Por otro lado, en cuanto a la renta fija, los bonos soberanos en dólares (tanto la legislación local como la extranjera) finalizaron la jornada con muy fuertes bajas generalizadas, con nuevos precios mínimos para los bonos más operados AL30D (US$ 20,9) y GD30D (US$ 23,65) y escandalosos porcentajes negativos de 4,08% y 4,25% respectivamente. Jornada tras jornada las cifras persisten con retornos negativos, las alarmas se prenden en el ámbito local y la tendencia bajista no parece encontrar un piso. De esta manera, el riesgo país, alcanzó un nuevo máximo en los 2.324 puntos, un aumento del 1,7%.

Los bonos que ajustan por CER, nuevamente a lo largo de la semana se mostraron con bajas contundentes. En la rueda de hoy, los bonos con vencimiento al 2026 y 2028 sufrieron bajas superiores al 7%. Esto podría deberse a un aumento significativo de la desconfianza del público inversor sobre el rumbo de la economía argentina, y los proyectos que se involucran en la misma. En este contexto, será clave la próxima licitación del 28 de junio, debido a que restan por refinanciar alrededor de 250.000 millones de pesos, siendo esta una gran cifra y con mucho capital de privado a vencer. De esta forma, se podrá evaluar con mayor precisión si persiste la confianza del público inversor.

Cabe mencionar, que el miércoles el ministro de economía Guzmán llamó a una licitación intermedia con el apoyo de los bancos. En esta oportunidad se ofrecieron Letras con vencimiento en agosto, octubre y diciembre, en las cuales tuvieron mayor repercusión las de vencimiento a finales del año, y se pudieron aliviar los vencimientos aproximadamente en un 60%, por lo tanto, el Ministerio de Economía buscará financiamiento por los vencimientos que restan del mes.

Para finalizar, hoy los dólares financieros se mostraron con descensos: la cotización de MEP que se obtiene por AL30 finalizó en $231 (una baja del 0,3%), y el que se da por GD30 cerró en $230,87 (un descenso 0,6%). Por otro lado, el contado con liquidación (CCL) se posicionó en torno a los $236.




Priscila Bruno

Analista


RAVA