FP Markets Monthly Outlook (Perspectivas mensuales de FP Markets)

 

Tema del mercado mensual 2022 arrancó el año con un 'bang' La volatilidad elevada fue un tema de conversación clave en enero; el índice de volatilidad de Cboe, o VIX, avanzó a tiro de piedra de 40,00, niveles que no se veían desde finales de 2020. Sin embargo, el mes terminó a las puertas del valor psicológicamente importante de 20,00. La Reserva Federal estadounidense, la 'Fed', también ha tomado protagonismo. El banco central anunció una desaceleración de su programa de compra de bonos; esto ha sido bien telegrafiado. Esto también ha abierto la puerta a las subidas de tipos de interés a lo largo del año. Según la herramienta FedWatch de CME (basada en los precios de los contratos de futuros de la Fed Fund), existe una probabilidad del 90,5 % de que se produzca un aumento de 25 pb actualmente previsto para la reunión de la Fed del 16 de marzo. El Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de Inglaterra (BoE) serán el centro de atención el jueves. ¿El BCE subirá tipos? Altamente improbable. Todavía no se considera que la inflación esté fuera de control en Europa, a pesar de que la inflación alemana subió casi un 5 por ciento. ¿El BoE? La creciente preocupación por la alta inflación en el Reino Unido (que alcanza máximos de casi tres décadas) mueve el péndulo firmemente a favor de que el banco central aumente su tasa de referencia del 0,25% al ​​0,50%. La pandemia de coronavirus sigue siendo un tema importante para la economía. Los riesgos relacionados con los temores de variantes de Omicron pueden llevar a los bancos centrales a ser cautelosos antes de subir las tasas clave.

S&P 500: Los mercados terminaron 2021 con fuerza; los principales índices bursátiles de EE. UU. obtuvieron buenos resultados en diciembre solo para recuperar ganancias en enero de este año. El S&P 500, un índice bursátil que rastrea el desempeño de 500 grandes empresas que cotizan en las bolsas de valores de los EE. UU., cayó más del 5,0 por ciento, su mayor caída en una semana desde la venta masiva por la pandemia en febrero de 2020. El Nasdaq Composite , que sigue el rendimiento de más de 3.000 acciones que cotizan en el Nasdaq, cayó casi un 9,0%, liderando el espacio de renta variable.

Observaciones S&P 500: El panorama técnico sigue siendo positivo para el S&P 500 de cara a febrero, recientemente tocando fondo alrededor de 4312 y superando su promedio móvil simple de 200 días. La oferta de seguimiento al norte de la resistencia del marco de tiempo diario en 4356 ayuda a corroborar una presencia de compras en picado.

EUR/USD: 2021 resultó decepcionante para el EUR/USD, borrando aproximadamente un 7,0 por ciento y recortando una gran parte del potencial alcista de 2020. 2022 también comenzó a la defensiva, perdiendo un 3,0 por ciento. Sin embargo, en lo que va de semana, el par ha sido testigo de un intento de recuperación, un 1,2% más, ya que el índice del dólar estadounidense (DXY) dio la bienvenida a una reversión decisiva desde los máximos YTD en 97,44. La Fed claramente se hace eco de un tono más agresivo que el BCE. A pesar de un movimiento alcista en los rendimientos de los bonos, las economías de EE. UU. y Europa se encuentran en escenarios diferentes.

EUR/USD Observaciones: Técnicamente, el par de divisas parece débil, en línea con la divergencia política observada entre EE. UU. y la UE. Las proyecciones a la baja a largo plazo son el área de soporte principal del marco de tiempo diario en $ 1.0941-1.1000, seguido de cerca por el soporte en $ 1.0778.