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Las acciones caen a medida que la subida de los rendimientos de los bonos pone nerviosos a los inversores

 Las acciones mundiales volvieron a tropezar el lunes, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años alcanzó un máximo de dos años, ya que las apuestas de que la Reserva Federal de EE. UU. podría subir las tasas de interés en marzo llevaron a los inversores a reducir el riesgo.

La caída del lunes sigue a una primera semana dolorosa del año cuando una fuerte señal de la Fed de que endurecería la política más rápido para hacer frente a la inflación y luego los datos que muestran un mercado laboral estadounidense fuerte, desconcertaron a los inversores que habían empujado a las acciones a máximos históricos durante el período de vacaciones.

Las acciones de tecnología, que se han disparado en los últimos dos años gracias en parte a tipos de interés muy bajos, lideraron las caídas, mientras que los inversores compraron acciones energéticas y financieras.

El Euro Stoxx 50 retrocede un 1,24%, mientras que el Ibex 35 se deja un 0,51% hasta los 8.706,9 enteros.

"La gran historia de la primera semana del nuevo año ha sido la marcha constante al alza de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.", dijo Arthur Hogan, estratega jefe de mercado de National Holdings Corp. Hogan recomendó a los inversores invertir más dinero en acciones financieras, industriales y energéticas probablemente se beneficiarán del fuerte crecimiento económico esperado en los próximos meses.

Goldman Sachs ahora espera que la Reserva Federal aumente las tasas de interés cuatro veces este año y comience el proceso de reducir el tamaño de su balance a partir de julio, uniéndose a otros grandes bancos para pronosticar un endurecimiento agresivo de la política monetaria de Estados Unidos.

Una semana ajetreada prevé que los datos de inflación subyacente de EE.UU. asciendan a su nivel más alto en décadas a un 5,4%, un nivel que prácticamente confirmaría un aumento de las tasas de EE.UU. en marzo. La temporada de ganancias corporativas también comienza esta semana con los grandes bancos estadounidenses informando a partir del viernes.

"El aumento persistente de la inflación al consumidor podría impulsar aún más a los halcones de la Fed, llevarlos a fijar una senda de normalización más pronunciada y, lo que es más importante, alimentar la expectativa de que la Fed debería reducir rápidamente el tamaño de su balance para evitar aplanar la curva de rendimiento mientras se defiende de la inflación", dijo Ipek Ozkardeskaya, analista de Swissquote.

Ozkardeskaya agregó que había "mucha agresividad" aún por descontar en los activos.

Si bien el número de nóminas de diciembre publicado la semana pasada no cumplió con los pronósticos, la caída en la tasa de desempleo a solo 3.9% y la fortaleza de los salarios sugirieron que la economía se estaba quedando sin trabajadores.

Los mercados se giraron a la baja rápidamente para reflejar los riesgos con futuros que implican una probabilidad superior al 70% de un aumento al 0,25% en marzo y al menos dos alzas más para fin de año.

¿Más camino que recorrer?

Los rendimientos de las notas del Tesoro de EE.UU. a 10 años alcanzaron un máximo de 1.8080% en las primeras operaciones, niveles vistos por última vez en enero de 2020, habiéndose disparado 25 puntos básicos la semana pasada en su mayor movimiento desde fines de 2019.

"Creemos que el aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo tiene más camino que recorrer", dijo Nicholas Farr, economista de Capital Economics.

"Es posible que los mercados aún estén subestimando cuánto subirá la tasa de fondos federales en los próximos años, por lo que nuestro pronóstico es que el rendimiento a 10 años aumente en alrededor de otros 50 pbs, hasta el 2,25%, para finales de 2023". El índice del dólar subió un 0,28% a 96,06. El dólar no ha podido encontrar un apoyo significativo en el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro.

El euro se situó en 1,1320 dólares, un 0,3% menos en el día, mientras que el yen japonés tuvo un breve descanso de su reciente racha bajista para cotizar al alza a 115,2.

En los mercados de materias primas, el oro al contado cayó un 0,1% a 1.793,80 dólares la onza.

Los precios del petróleo bajaron, pero se mantuvieron en las ganancias recientes, habiendo subido un 5% la semana pasada, ayudado en parte por las interrupciones del suministro debido a los disturbios en Kazajstán y los cortes en Libia. El crudo estadounidense cayó un 0,35% a 78,62 dólares por barril y el Brent se situó en 81,34 dólares, un 0,5% de caída en el día.

El cambio del riesgo pesó sobre las criptomonedas, y el Bitcoin cayó un 2,24% a 40.936,62 dólares.





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