Wall Street Breakfast: Oil Market Rebalancing (Desayuno de Wall Street: Reequilibrio del mercado del petróleo)

 

Las noticias más importantes Reequilibrio del mercado petrolero Shutterstock Los precios del petróleo están subiendo por segunda sesión consecutiva tras los informes de que la OPEP y sus socios no pertenecientes a la OPEP, una alianza energética conocida como OPEP +, podrían decidir no aumentar la producción en una reunión clave de hoy. Hasta ahora, la opinión de consenso entre el grupo parecía ser que el mercado puede absorber barriles adicionales, dada la mayor demanda de reaperturas económicas y la reciente resistencia de los precios del crudo. El petróleo incluso ha vuelto al nivel de $ 60 /, en gran parte debido a los recortes de la alianza, así como a un despliegue más amplio de vacunas y una mayor popularidad de los productos básicos como cobertura contra la inflación. Contexto: La OPEP + acordó inicialmente recortar la producción de petróleo en un récord de 9,7 millones de barriles por día en 2020, antes de suavizar los recortes a 7,7 millones y, finalmente, a 7,2 millones a partir de enero (alrededor del 7% del suministro mundial). En esa reunión, se produjo un choque, lo que provocó que Arabia Saudita recortara unilateralmente 1 millón de barriles por día en la producción en febrero y marzo, mientras que Rusia y Kazajstán dijeron que aumentarían su producción en 75.000 bpd combinados. Riad describió la decisión como una especie de posición de liderazgo y dijo que era un movimiento político soberano para apoyar a la economía saudí, a los miembros del grupo OPEP +, así como a la industria en general. Sin embargo, es posible que el líder de facto de la OPEP aún quiera devolver esos 1 millón de barriles al mercado, mientras que otros, como Rusia, que no pertenece a la OPEP, también querían un aumento colectivo de 500 mil bpd para abril. Recuerde, el precio de equilibrio del presupuesto de Rusia es mucho más bajo que el de Arabia Saudita, y quedan dudas sobre exactamente cuánta producción se verá afectada y qué países estarán involucrados. Profundice: algunas sorpresas también pueden estar en ciernes. El mes pasado, el ministro de Energía de Arabia Saudita, el príncipe Abdulaziz bin Salman, dijo a quienes intentaban pronosticar el próximo movimiento de la OPEP +: "No traten de predecir lo impredecible". La reciente crisis energética en Texas, así como la subsiguiente interrupción de las exportaciones de gas , también llevaron a Abdulaziz a considerar revertir los recortes de producción, aunque dejó a los observadores del petróleo nerviosos. "Estamos en un lugar mucho mejor que hace un año, pero debo advertir, una vez más, contra la complacencia. La incertidumbre es muy alta y tenemos que ser extremadamente cautelosos".

Banca Central Gira y grita Los futuros de acciones se movieron lentamente entre ganancias y pérdidas durante la noche luego de otra sesión en la que los principales promedios terminaron en rojo en todos los ámbitos. Las fuertes pérdidas continuaron infligiendo dolor a los inversores asustados por el aumento de los rendimientos de los bonos, ya que el Tesoro a 10 años avanzó hasta casi el 1,5% antes de retroceder. Los desarrollos podrían perjudicar a las empresas de alto crecimiento que dependen de los préstamos fáciles, mientras que los nombres tecnológicos recibieron un golpe doble, con jugadas cíclicas respaldadas por reaperturas económicas y lanzamientos de vacunas más amplios. ¿Que sigue? Los mercados están enfocados en el próximo movimiento de Jerome Powell. El presidente de la Fed tiene previsto hablar hoy en una conferencia del Wall Street Journal (a partir de las 12:05 pm ET), que será su última presentación antes de que el FOMC se reúna del 16 al 17 de marzo. Los inversores buscarán indicios de preocupación sobre el reciente salto en los rendimientos de los bonos, especialmente dado el formato de preguntas y respuestas. La última vez que escuchamos de Powell fue frente al Congreso, cuando las respuestas a los políticos probablemente fueron más calculadas. Pasos que se podrían tomar: algunos están hablando de revivir la Operación Twist a medida que la curva de rendimiento se empina. Ahí es donde la Fed compra bonos a más largo plazo y vende bonos a más corto plazo para reducir las tasas en el extremo más largo. Sería la Operación Twist Parte 3, la primera en 1961 en un esfuerzo por fortalecer el dólar y estimular el gasto, y la segunda en 2011 para reducir las tasas a largo plazo con la tasa de fondos federales en cero. Otros ajustes de política a disposición de Powell incluyen un aumento en las tasas sobre el exceso de reservas o las operaciones de recompra a un día. Mark Cabana, jefe de estrategia de tipos de EE.UU. de BofA Securities, escribió recientemente a favor de recuperar la Operación Twist, diciendo que "la Fed está perdiendo simultáneamente el control de las curvas de tipos de interés tanto de entrada como de fondo de EE.UU.". Operation Twist Part 3 "mata tres pájaros de un tiro: aumenta las tasas iniciales, estabiliza las tasas finales y lo hace de una manera neutral de reserva que disminuye la presión bancaria (índice de liquidez legal) para mantener más capital".

MAMÁ Las Vegas Sands sale del Strip Las Vegas Sands está vendiendo sus operaciones icónicas en Las Vegas Strip después de cambiar la naturaleza del negocio de los casinos allí y en muchos otros lugares del mundo. Bajo un acuerdo de dos partes, VICI Properties ( OTC: VICI ) adquirirá los activos relacionados con bienes raíces de The Venetian y Sands Expo por $ 4B, mientras que Apollo Global Management ( APO ) comprará las subsidiarias que mantienen los activos y pasivos operativos. del negocio de Las Vegas por $ 2.25B. Eso significa que la compañía dirigida por Sheldon Adelson hasta su muerte este año cesará efectivamente sus operaciones en Estados Unidos. Contexto: A fines de la década de 1980, Adelson se mudó al negocio de los casinos, comprando el Sands Hotel and Casino en Las Vegas por $ 128 millones. El acuerdo eventualmente convertiría a Las Vegas Sands en una marca de resort global, con una serie de lucrativos casinos en el enclave de juego chino de Macao. Adelson construyó el Venetian de $ 1.5 mil millones en lugar del edificio Sands en 1996, mientras que la construcción más reciente de Las Vegas Sands fue el Parisian Macao, un hotel de lujo equipado con una copia a media escala de la Torre Eiffel. "En nuestro SOTP, valoramos los activos de Las Vegas en $ 4,100 millones, lo que implica que el acuerdo tiene un aumento de aproximadamente $ 2-3 dadas las 764 millones de acciones y asumiendo una fuga de impuestos de unos $ 100 millones", escribió Thomas Allen, analista de Morgan Stanley. También señala que algunos gastos corporativos de LVS podrían trasladarse a la propiedad, las convenciones pueden demorar más en regresar y, con una conexión menos firme con propiedades internacionales, podría perder parte de ese negocio para el nuevo propietario en lo que podría ser una oportunidad para MGM Resorts ( MGM ) y Wynn Resorts ( WYNN ). Algunas estadísticas: los casinos en Las Vegas vieron un aumento en las ganancias de juegos M / M en enero, pero eso fue mucho más bajo que el período del año anterior cuando CES se conectó . Las Vegas Sands también fue la única compañía de casinos con sede en EE. UU. Que no despidió a sus empleados durante la pandemia de coronavirus.

Espacio #Estrella Fue un día emocionante en Boca Chica, Texas, el miércoles, cuando SpaceX ( SPACE ) probó otro de sus prototipos de Starship que espera que lance carga y personas a la Luna y Marte. Excluyendo un refuerzo pesado que crea un sistema de dos etapas, el cohete reutilizable mide aproximadamente 150 pies de altura, o aproximadamente el tamaño de un edificio de 15 pisos, con un diámetro de 30 pies. El vehículo de acero inoxidable está propulsado por tres motores cohete Raptor y podría transportar hasta 100 pasajeros y 100 toneladas métricas de carga. ¿Qué sucedió? El vuelo SN10 fue similar a los que realizó SpaceX en diciembre y febrero, cuando probó los prototipos SN8 y SN9, respectivamente. Ambos cohetes completaron objetivos como probar la aerodinámica, apagar los motores en sucesión y voltearse para orientarse para aterrizar, pero ambos prototipos explotaron al impactar porque no pudieron reducir la velocidad lo suficiente. El SN10 aterrizó con éxito ayer después de ejecutar una "maniobra de caída del vientre", pero el cohete explotó unos minutos después (debido a una presunta fuga de metano). "La tercera es la vencida, como dice el refrán", dijo el ingeniero de SpaceX y narrador de transmisiones en vivo John Insprucker. "Como recordatorio, el punto clave del vuelo de prueba de hoy fue recopilar los datos para controlar el vehículo mientras volvíamos a ingresar, y lo logramos. El equipo de Texas tiene varios vehículos de prueba suborbitales más en construcción, con el número 11 listo para lanzarse a la plataforma en un futuro muy cercano ". Perspectiva: Elon Musk dijo en octubre que tiene entre un 80% y un 90% de confianza en que Starship estará listo para un vuelo orbital este año y será "lo suficientemente seguro para el transporte humano en 2023". Mientras tanto, el valor de SpaceX sigue creciendo . Se dice que la firma completó otra ronda de financiación de acciones de $ 850 millones en febrero, lo que hizo que su valoración se disparara a alrededor de $ 74 mil millones. Eso es un salto de alrededor del 60% en comparación con agosto pasado, cuando SpaceX recaudó cerca de $ 2 mil millones a una valoración de $ 46 mil millones.

Tendencias ¡Atención, comerciantes de impulso! VanEck planea lanzar hoy un nuevo ETF que tiene como objetivo rastrear el Índice de Líderes de Sentimiento de EE. UU. De BUZZ NextGen AI, una medida de acciones que están generando "revuelo" en las redes sociales y tradicionales. El ETF Social Sentiment ( BUZZ ) cotizará en la Bolsa de Valores de Nueva York y está recibiendo un gran impulso de "El Presidente" de Barstool Sports, Dave Portnoy, quien ha sido uno de los principales influyentes del mercado de valores en las redes sociales. Está involucrado tanto con el índice como con el ETF, y lo promociona en una "conferencia de prensa de emergencia" publicada en BarstoolSports.com. Cita: "Como siempre, debo recordarte que no soy un asesor financiero. No confíes en nada de lo que digo sobre las acciones. Habiendo dicho eso, creo que sería una estupidez no invertir. ¿Pero qué sé yo? estado en lo correcto durante 20 años seguidos ". ¿Como funciona? Las acciones se seleccionan y califican para el índice utilizando herramientas de inteligencia artificial como el aprendizaje automático y los algoritmos de procesamiento del lenguaje natural, que analizan las redes sociales, las noticias y los blogs. El índice BUZZ NextGen AI US Sentiment Leaders Index consta de 75 acciones estadounidenses de gran capitalización que muestran el sentimiento inversor más positivo en los medios, aunque, según se informa, no contendrá ninguna "acción meme" como GameStop ( GME ) y AMC ( AMC ). tampoco es un "ETF de meme". El índice BUZZ ha superado al S&P 500 en una amplia gama de períodos de tiempo, desde el mes hasta la fecha hasta ganancias de cinco años. Por ejemplo, el índice ha tenido rendimientos anualizados a tres años del 32%. Además, ha tenido un rendimiento de un año del 89%. Y hasta la fecha, el índice BUZZ ha subido un 18%. Las tenencias actuales incluyen Twitter ( TWTR ), DraftKings ( DKNG ), Ford ( F ), Facebook ( FB ), Amazon ( AMZN ) y Apple ( AAPL ).  Seeking Alpha