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La temporada de ganancias se dispara la próxima semana a lo grande con una gran cantidad de bancos importantes que se unen a Abbott Labs (NYSE: ABT ), PepsiCo (NASDAQ: PEP ), Domino's Pizza (NYSE: DPZ ) y Netflix (NASDAQ: NFLX ) en la inicial fuego cruzado. Los analistas esperan que las ganancias del segundo trimestre para las compañías del S&P 500 bajen un 44% antes de mejorar a -25% en el tercer trimestre y -14% en el cuarto trimestre. La mayor pregunta de la temporada podría ser si las compañías saldrán nuevamente con orientación durante todo el año en medio de toda la incertidumbre de COVID-19. Los informes económicos de interés de la próxima semana incluyen actualizaciones sobre la producción industrial, los precios al consumidor de solicitudes de desempleo y el sentimiento del consumidor. Las ventas minoristas para junio también se informarán a las expectativas de un aumento de 4.5% de mes a mes. El sector de la energía estará observando el informe mensual de la OPEP, mientras que los oradores de la Reserva Federal incluyen al presidente de la Fed de Nueva York Williams (discutiendo sobre LIBOR), el presidente de la Fed de St. Louis Bullard (discutiendo economía y política monetaria) y el presidente de la Fed de Filadelfia Harker (perspectiva económica) . En los océanos, los líderes de los 27 estados europeos se reúnen en Bruselas la próxima semana para una cumbre destinada a acordar un plan de € 750B euro para la recuperación de la pandemia y se informará el PIB de China.
Nuggets de ganancias: cuando los bancos comiencen a informar las ganancias del segundo trimestre el martes 14 de julio, todos los ojos estarán puestos en las estimaciones de pérdida de crédito para ver si son mayores que las reservas del primer trimestre. En Wall Street, el analista de Wells Fargo Mike Mayo aprovecha a Goldman Sachs ( GS ) como la principal inversión en el desfile de ganancias debido en parte a los grandes gerentes de riesgo en el banco, mientras que JPMorgan ve que Bank of America y Citigroup tienen un rendimiento superior en el corto plazo. Otras acciones bancarias que se han visto superando el bombardeo de ganancias en forma decente incluyen Truist Financial (NYSE: TFC ), Citigroup ( C ), KeyCorp (NYSE: KEY ), Signature Bank (NASDAQ: SBNY ) y Western Alliance (NYSE: WAL ). Mientras tanto, Goldman Sachs espera que Netflix publique una suma total de suscriptores netos de 12.5 millones para el segundo trimestre. La empresa asignó un precio objetivo de $ 670 en la calle para respaldar su tesis alcista, que se centra en que la crisis COVID-19 está acelerando el cambio del consumo de contenido tradicional (TV lineal, teatros, eventos en vivo) a servicios de transmisión. En el sector de consumo, UBS espera que Domino's Pizza supere las estimaciones de consenso anteriores para el crecimiento de las ventas en la misma tienda de los Estados Unidos del 16%, mientras que Morgan Stanley sugiere que PepsiCo registrará un segundo trimestre débil (-3% de ventas orgánicas, -19% de crecimiento de EPS), pero recomienda obtener acciones a largo plazo en caso de debilidad.
Nuggets de ganancias: cuando los bancos comiencen a informar las ganancias del segundo trimestre el martes 14 de julio, todos los ojos estarán puestos en las estimaciones de pérdida de crédito para ver si son mayores que las reservas del primer trimestre. En Wall Street, el analista de Wells Fargo Mike Mayo aprovecha a Goldman Sachs ( GS ) como la principal inversión en el desfile de ganancias debido en parte a los grandes gerentes de riesgo en el banco, mientras que JPMorgan ve que Bank of America y Citigroup tienen un rendimiento superior en el corto plazo. Otras acciones bancarias que se han visto superando el bombardeo de ganancias en forma decente incluyen Truist Financial (NYSE: TFC ), Citigroup ( C ), KeyCorp (NYSE: KEY ), Signature Bank (NASDAQ: SBNY ) y Western Alliance (NYSE: WAL ). Mientras tanto, Goldman Sachs espera que Netflix publique una suma total de suscriptores netos de 12.5 millones para el segundo trimestre. La empresa asignó un precio objetivo de $ 670 en la calle para respaldar su tesis alcista, que se centra en que la crisis COVID-19 está acelerando el cambio del consumo de contenido tradicional (TV lineal, teatros, eventos en vivo) a servicios de transmisión. En el sector de consumo, UBS espera que Domino's Pizza supere las estimaciones de consenso anteriores para el crecimiento de las ventas en la misma tienda de los Estados Unidos del 16%, mientras que Morgan Stanley sugiere que PepsiCo registrará un segundo trimestre débil (-3% de ventas orgánicas, -19% de crecimiento de EPS), pero recomienda obtener acciones a largo plazo en caso de debilidad.
SPACtacular: el fabricante de vehículos eléctricos Fisker podría anunciar un acuerdo la próxima semana para hacer público a través de una compañía de adquisición de cheques en blanco. Se informa que la adquisición de energía espartana respaldada por Apollo Global (NYSE: APO ) (NYSE: SPAQ ) lidera una guerra de ofertas entre las empresas de inversión de propósito especial para Fisker. El interés en hacer público a Fisker es mayor después de que Nikola (NASDAQ: NKLA ) y Graf Industrial (NYSE: GRAF ) aparecieron este año luego de los acuerdos de SPAC. La puesta en marcha de camiones EV Hyliion y Tortoise Acquisition (NYSE: SHLL ) también generaron mucho interés en el mundo SPAC. Por su parte, Fisker todavía no está vendiendo autos, aunque llama al próximo modelo Ocean el auto más ecológico del mundo. "Totalmente eléctrico, cero emisiones, con interior vegano y materiales reciclados en todas partes", se lee en la vibrante descripción del sitio web de la compañía. Los acuerdos de SPAC, en general, están en aumento este año, con DraftKings (NASDAQ: DKNG ) y Virgin Galactic (NYSE: SPCE ), dos de los notables voladores. En cubierta, Pershing Square Tontine Holdings tiene previsto recaudar capital la próxima semana en lo que se espera que sea el mayor acuerdo de SPAC. Pershing Square de Bill Ackman ( OTCPK: PSHZF ) será un comprador de al menos $ 1B en unidades.
Cambios proyectados de dividendos (trimestralmente): los pronósticos de ajustes para la próxima semana incluyen Healthcare Services Group (NASDAQ: HCSG ) a $ 0.2038 desde $ 0.2025, National Retail Properties (NYSE: NNN ) a $ 0.525 desde $ 0.515 y PPG Industries (NYSE: PPG ) a $ 0.515 desde $ 0.510. El anuncio más seguido puede ser el de Wells Fargo ( WFC ), que se prevé que baje a $ 0.20 desde $ 0.51. Aún así, el enfoque conservador podría considerarse positivo a largo plazo. "Creemos que si el equipo de gestión de Wells Fargo adopta una estafa del enfoque Band-Aid para el dividendo y las reservas para pérdidas crediticias, la acción podría rebotar con las ganancias de WFC y durante el resto de la temporada de ganancias bancarias como informan los bancos pares", aconseja Evercore ISI es John Pancari.
Bronco vs Wrangler: Ford (NYSE: F ) llevará a cabo un evento importante el 13 de julio para presentar su nueva línea Bronco, que incluirá modelos de dos y cuatro puertas, así como un Bronco Sport más pequeño. Ford está buscando acercarse al lucrativo segmento de aventura todoterreno que Jeep ha dominado durante décadas. Los ejecutivos de Ford dicen que el Bronco tendrá todas las capacidades todoterreno del Wrangler, pero será más fácil de manejar todos los días. Car and Drive tiene algunas fotos de spoilers si no puedes esperar hasta la revelación del lunes. Las acciones de Ford han bajado un 34,4% hasta la fecha.
Vigilancia sanitaria: se espera que el sector sanitario tenga una semana bastante ocupada. Gritstone Oncology (NASDAQ: GRTS ) publicará los datos de la Fase 1 de su estudio Granite en tumores sólidos avanzados. La fecha de acción de la FDA para la solicitud de comercialización de Verrica Pharmaceuticals (NASDAQ: VRCA ) para el candidato principal VP-102 llega el 14 de julio, aunque se considera probable una CRL. También el 14 de julio, hay una reunión del comité asesor de la FDA sobre la aplicación de mercadeo de GlaxoSmithKline (NYSE: GSK ) para el conjugado de anticuerpos y drogas malacodotina belantamab para el tratamiento de adultos con mieloma múltiple recidivante o refractario. La tecnología utilizada en la terapia está autorizada por Seattle Genetics (NASDAQ: SGEN ). Mallinckrodt (NYSE: MNK ) también será observado con documentos informativos que saldrán antes del 15 de julio del panel de la FDA sobre terlipresina para el síndrome hepatorrenal tipo 1.
