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Peter Schiff ha estado diciendo que la Reserva Federal volverá a llevar las tasas de interés a cero y lanzará otra ronda de flexibilización cuantitativa para reinflar la economía de burbujas después del próximo colapso . El banco central logró esto con éxito después de la crisis de 2008. Al bajar las tasas a cero y mantenerlas allí durante casi una década, y ejecutar tres rondas de QE, la Fed ha reinflado la burbuja inmobiliaria, explotó una burbuja de bonos y aumentó el mercado de valores. Pero Peter dijo que no va a funcionar la próxima vez. En cambio, la política monetaria de la Reserva Federal tanqueará el dólar y conducirá a una recesión inflacionaria.
Entonces, ¿por qué la Fed no puede realizar otro rescate? Peter explicó por qué cree que no es posible durante una entrevista en el Tom Woods Show .
Peter admitió que no creía que la Fed pudiera rescatar la economía en 2008.
Subestimé la capacidad de la Reserva Federal de salirse con la supresión cuantitativa y que el mundo básicamente acepte esto y permita esto ”.
Así que hoy tenemos burbujas aún más grandes que en 2006-2007.
La pregunta es: la Fed lo hizo antes, ¿puede hacerlo de nuevo? Peter dijo que no apostaría por eso.
No quisiera apostar que eso es posible dada la magnitud del problema ahora ”.
Peter dijo que solo tienes que considerar la gran cantidad de intervención que sería necesaria para volver a inflar las burbujas una vez que exploten la próxima vez.
La próxima ronda de flexibilización cuantitativa tendrá que ser mucho, mucho más grande que la anterior. Tomaron el balance general hasta cuatro billones y medio la última vez. Es posible que tengan que llevarlo hasta 10 o 20 billones esta vez. Es posible que tengan que hacer doscientos o trescientos mil millones de QE cada mes en lugar de 85 mil millones. Y cuando lo hacían antes, teníamos mucho apoyo. Los chinos eran grandes compradores. Los rusos eran grandes compradores. Sabes, ya no veo ese tipo de apetito por la deuda estadounidense. No creo que tengamos mucha ayuda de esos otros países que ya están tratando de minimizar su exposición al dólar ahora. No creo que realmente vayan a intensificarlo para habilitar QE4 ".
El otro problema es el déficit presupuestario del gobierno federal. En los años previos al colapso de 2008, Bush tenía déficits de $ 250 o $ 300 mil millones por año. Durante la crisis, el déficit ascendió a más de $ 1 billón. Ya estamos teniendo déficit de $ 1 billón ahora . Si la economía se desploma, podríamos estar observando déficits de $ 3 billones o $ 4 billones.
¿Hay alguna forma de que la Reserva Federal pueda monetizar $ 3 o $ 4 billones por año de deuda gubernamental sin que el dólar caiga y sin provocar un mayor aumento de la inflación?
Peter dijo que piensa que la escala es simplemente demasiado enorme.
Si la Reserva Federal trató de inyectar suficiente estímulo en esta economía para intentar reactivar una burbuja aún más grande que las que ya tenemos , creo que la economía muere por una sobredosis. Sobredosis de estímulo y destruimos el dólar. Y luego tenemos una inflación masiva ".
Eso colocará a la Fed entre una roca y un lugar difícil. ¿Permite correr la inflación? ¿O toma medidas para detenerlo?
Pero lo que se requeriría para detenerlo sería tan políticamente perjudicial a corto plazo que podrían optar por no detenerlo, lo que es aún peor. Simplemente sucede un poco más tarde ".
Peter y Tom cubren una serie de otros temas durante la entrevista, incluida la guerra comercial, Trump criticando a la Fed, si las predicciones de Peter son un "reloj roto" y la estrategia de inversión de Peter.
zerohedge
