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En el momento en que la industria de las criptomonedas registró una pérdida de más de $ 30 mil millones, dos economistas de Yale creen que los operadores pueden pronosticar con fuerza el mercado volátil utilizando "predictores potenciales de devoluciones de criptomonedas".
Aleh Tsyvinski y Yukun Liu publicaron un nuevo estudio, titulado "Riesgos y retornos de la criptomoneda", después de investigar los factores que podrían predecir con precisión la criptomoneda. El estudio encontró que las criptomonedas tienen baja exposición a los factores macroeconómicos que generalmente influyen en los mercados de acciones, divisas y productos básicos. Sin embargo, todavía hay algunas estrategias que son comunes a las tendencias de precios tradicionales y de criptomonedas.
Para encontrarlos, Tsyvinski y Liu analizaron los datos históricos de las principales monedas, incluidos Bitcoin, Ethereum y Ripple, y finalmente determinaron dos factores clave que podrían predecir la próxima tendencia del mercado. Se llaman "Efecto Momentum" y "Efecto de atención del inversor".
Efecto Momentum: Up significa Up, Down significa Down
Los economistas de Yale investigaron las frecuencias diarias y semanales de las acciones de precios de Bitcoin, Ethereum y Ripple, y lo que creen que es una herramienta significativa para predecir las tendencias de los precios de Bitcoin: el "momento de criptomoneda de serie temporal".
En general, el efecto momentum compara las tendencias con sus marcos de tiempo. Por ejemplo, un rally semanal de precios sustanciales, más del 20%, debe tomarse como una señal para comprar la criptomoneda. Un comerciante, entonces, debe mantener el activo durante al menos una semana antes de venderlo en un margen rentable. Del mismo modo, un impulso descendente prolongado, una vez más semanalmente, debe tomarse como una señal para salir rápidamente del mercado, antes de que el riesgo se intensifique.
"El impulso en realidad es algo simple", dijo Tsyvinski a CNBC. "Si las cosas aumentan, continúan aumentando en promedio, y si las cosas bajan, siguen bajando".
Efecto de la atención del inversor: Tendencias sociales
El estudio de Yale construyó la desviación de Google Searches para las palabras clave "Google", "Ripple" y "Ethereuem" y comparó el resultado semanal con sus respectivos datos de precios. El aumento promedio en las consultas de redes sociales para cada activo indicó que el precio del activo aumentará en las próximas semanas.
Del mismo modo, la atención negativa de los inversores que se relaciona con palabras clave como "bitcoin hack" predijo una disminución en el precio.
Una investigación basada en Twitter también ayudó al estudio. Tsyvinski y Liu que el aumento en el número de publicaciones sobre Bitcoin en Twitter predijo un alza en las próximas semanas.
"Un aumento de una desviación estándar en el recuento de publicaciones de Twitter para la palabra" Bitcoin "arroja un aumento del 2,50 por ciento en la próxima semana que regresa Bitcoin", reveló el diario.
Salida de datos de Bitcoin, Ethereum y Ripple
El estudio comparó las estadísticas de Bitcoin en forma diaria, semanal y mensual, y también en comparación con las de monedas, acciones y productos básicos. Encontró que "a la frecuencia diaria, el rendimiento medio [era] 0.52 por ciento y la desviación estándar [era] 5.55 por ciento; en la frecuencia semanal, el rendimiento medio [fue] 3.79 por ciento y la desviación estándar [fue] 16.64 por ciento; en la frecuencia mensual, el retorno promedio [fue] 21,60 por ciento y la desviación estándar [fue] 69,46 por ciento ".
En general, la magnitud de los resultados derivados de las estadísticas de Bitcoin fue mayor que la de las clases de activos tradicionales.
En cuanto a Ripple y Ethereum, sus retornos tuvieron un mayor retorno medio y desviación estándar que los de Bitcoin. Sin embargo, sus ratios de Sharpe, la ganancia promedio obtenida, eran en cierto modo comparables con las proporciones de Sharpe de los retornos de Bitcoin.
ccn
