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Telefónica Alemania ha lanzado su segunda emisión en su historia un importe de 500 millones de euros a 7 años, vencimiento en 2021, a Mid Swap + 100 puntos básicos, por debajo de la indicación inicial de precio en torno de 105 puntos básicos área (+2/-2 sobre 105 puntos básicos). Pese a haber alargado el plazo en 2 años frente a su operación debut el margen se ha mantenido casi estable (98 puntos básicos en la emisión debut de Noviembre a 5 años). El cupón ha quedado fijado en 2.375%, siendo el segundo cupón más bajo para un bono emitido en Euros por el Grupo Telefónica. Telefónica Alemania tras el buen comportamiento de su operación debut de Noviembre decidió volver al mercado para financiarse a precios atractivos a un plazo más largo. El precio conseguido por T. Alemania supone un ahorro de más de 60 puntos básicos respecto a una potencial emisión de Telefónica a ese mismo plazo.
