Entradas
El siguiente gráfico muestra la correlación entre el cobre y el S&P 500. Vemos está directamente relacionados -subidas del cobre implican subidas del S&P 500 y caídas de la materia prima sugiere caídas del indicador de renta variable. Esta correlación se ha debilitado desde 2012, aunque creemos que volverá a producirse en el medio/largo plazo.
En base a este escenario, sugeriríamos la siguiente operación de arbitraje:Tomaríamos posiciones cortas en el S&P 500 y largos en el cobre. De esta manera aprovecharíamos la reducción del diferencial creado en estos activos que esperamos para los próximos meses.
