Fuerte interés por ON de Arcor

La firma alimenticia Arcor captó 200 millones de dólares mediante la colocación en el mercado internacional de Obligaciones Negociables (ON) con vencimiento en 2017 y una tasa de 7,25 por ciento anual.Las ofertas que la compañía recibió por su primera emisión de bonos en el mercado internacional, superó en diez veces el monto ofrecido y llegó a los 2.000 millones de dólares.Entre quienes ofertaron por los bonos de Arcor se encontraron "desde bancos, compañías de seguros locales, hedge funds extranjeros", aseguró uno de los colocadores al diario El Cronista Comercial.El interés por los títulos reflejó no solo el hecho de que Arcor no tiene deuda en el mercado de ON sino también por la demanda de ese tipo de instrumentos en un mercado con poca liquidez y porque la deuda obtuvo buenas calificaciones: "B1" por parte de Moody's y "B+" de Fitch.Fitch explicó que la emisión de Arcor fue calificada "un escalón por encima del techo soberano de Argentina, debido a que en las calificaciones en moneda extranjera se miden por el riesgo de transferibilidad y convertibilidad".La tasa de interés que obtuvo la compañía controlada por la familia Pagani fue inclusive menor a la que paga el Gobierno Nacional por el Global 2017, el título que surgió con la reapertura del canje.En ese sentido, aunque el Gobierno no estaría convencido aún de emitir deuda en el exterior, el mercado le pediría una tasa de 7,88 por ciento porque el monto de emisión sería ampliamente mayor (1.000 millones de dólares).Arcor es la quinta empresa local que emite deuda en los mercados internacionales. Los bancos JP Morgan y Santander fueron los colocadores principales y el BNP Paribas fue co-manager.Los fondos obtenidos de la colocación se emplearán para "reestructurar deuda de corto plazo", según informó la compañía.En 2007 Arcor había suspendido la colocación de un bono por 100 millones de dólares a 10 años como consecuencia de la crisis financiera internacional. Si bien la colocación de ayer forma parte de un programa global de 500 millones de dólares, la compañía adelantó que por el momento no emitirá más deuda.

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