La definición de la capitalización dispara la demanda por papeles de Petrobras

La definición del Gobierno brasileño del precio de los barriles de petróleo con los que garantizará la multimillonaria capitalización de la petrolera Petrobras disparó hoy la demanda por los papeles de la empresa en la Bolsa de Valores de Sao Paulo.
Las acciones ordinarias y preferenciales de la mayor empresa brasileña, cuyo valor cayó significativamente en las últimas semanas y cuya demanda estaba estancada por la incertidumbre en torno a la capitalización, eran responsables a la media jornada de hoy por cerca del 30% de todo el valor negociado en el parqué paulista.Mientras que el índice Ibovespa caía un 0,78% a media jornada, las acciones preferenciales de Petrobras, las más negociadas hoy, subían un 1,07%.El fuerte interés de los inversores por los papeles fue provocado por el anuncio en la noche del miércoles de que el Estado brasileño cobrará un promedio de 8,51 dólares por cada barril de petróleo que le cederá a la petrolera para garantizar una oferta global de acciones de la empresa.El Estado suscribirá la capitalización mediante la cesión a Petrobras del derecho a explotar yacimientos aún no licitados con reservas equivalentes a 5.000 millones de barriles, en tanto que los accionistas minoritarios tendrán que aportar recursos nuevos.El precio establecido significa que el Gobierno realizará un aporte de hasta 42.533 millones de dólares para mantener su actual participación en Petrobras, una empresa controlada por el Estado pero con acciones negociadas en las bolsas de Sao Paulo, Nueva York, Madrid y Buenos Aires.La participación del Estado en la compañía es de cerca del 32% del capital total (aunque de más del 50% de las acciones con derecho a voto), que podrá elevarse hasta el 38% en caso de que parte de los minoritarios no participen en la capitalización.En caso de que el Estado decida aportar el máximo permitido, los accionistas minoritarios tendrían que inyectarle cerca de 90.380 millones de dólares a la compañía para conservar sus participaciones, con lo que la capitalización de Petrobras podrá ser una de las mayores del mundo.Los recursos servirán para financiar parte del ambicioso plan de inversiones de la compañía hasta el 2014, que asciende a 224.000 millones de dólares.
La captación será usada principalmente en el llamado presal, las gigantescas reservas que Petrobras descubrió en aguas muy profundas del océano Atlántico por debajo de una capa de sal de dos kilómetros de espesor y que pueden convertir a Brasil en uno de los mayores productores mundiales de crudo.Según las previsiones de la empresa, la capitalización permitirá que Petrobras cumpla la meta de aumentar su producción desde los actuales 2,5 millones de barriles diarios de petróleo y gas equivalente hasta 3,9 millones en 2014 y hasta 5,4 millones en 2020.El Gobierno, como accionista mayoritario, tenía que definir el precio que Petrobras pagaría por los barriles cedidos por el Estado desde un mínimo de 5 dólares por barril, precio que defendían los minoritarios y las autoridades regulatorias, y un máximo de 12 dólares por barril, defendido por la dirección de la empresa.Según el Contrato de Cesión Onerosa aprobado ayer por el Gobierno y por el consejo administrativo de Petrobras, el crudo cedido por el Estado será extraído de los campos de Tupi Sul, Florim, Tupi Nordeste, Guará, Iara y Franco, todos ubicados en el presal.En caso de que la explotación de esos seis pozos no aporte el total de 5.000 millones de barriles cedidos, Petrobras podrá explotar el campo de Peroba igualmente sin disputar ni pagar por su concesión.El precio del barril extraído en cada uno de esos pozos será diferente y variará desde un mínimo de 5,82 dólares en Iara, en donde Petrobras podrá apropiarse de hasta 599 millones de barriles, y un máximo de 9,04 reales en Franco, del que podrán ser extraídos hasta 3.058 millones de barriles.
La dirección de Petrobras se comprometió a divulgar el viernes un hecho relevante con los detalles definitivos de su oferta global de acciones, que está prevista inicialmente para el 30 de septiembre.

reuters