Entradas
A fin de evitar una repetición de la presentación en sociedad pública tan denostada de Facebook Inc, Twitter Inc reveló ambiciones más modestas, diciendo que su oferta inicial levantaría a US $ 1,6 mil millones y el valor de la compañía en hasta $ 11 mil millones.
La valoración fue más conservador que el $ 15 mil millones a algunos analistas habían esperado para el fenómeno de los medios sociales, lo que podría atraer a los inversores que podrían considerar valor de cotización de la empresa que pierde dinero un mejor trato, con espacio para subir.
Twitter había señalado hace semanas que sería el precio de su salida a bolsa modestamente a evitar el tipo de valores que se desploman fiesta de presentación mimada de Facebook. Dijo el jueves que la intención de vender 70 millones de acciones entre $ 17 y $ 20 cada uno, recaudando hasta a US $ 1,4 mil millones para la empresa.
Si los suscriptores optan por vender una asignación adicional de 10,5 millones de acciones, la oferta podría recaudar hasta US $ 1,6 mil millones.
La oferta de Twitter será la salida a bolsa de más alto perfil en Internet desde mayo de debut de Facebook de 2012, cuando las acciones de la red social del gigante cayó por debajo de su precio de oferta y no se recuperaron hasta un año después. Aún así, el precio modesto no oscurece preguntas sobre la rentabilidad de Twitter.
"El hecho de que la valoración es inferior a las expectativas, creo que fue inteligente por los aseguradores. Creo que va a ayudar al pop", dijo Michael Yoshikami de Gestión Weath destinational.
"Pero al final, incluso por 11 millones de dólares, la pregunta es ¿pueden llegar a los ingresos para sustentar ese número ¿Y no está claro que ellos van a ser capaces de hacer eso."
En una valoración más o menos 11 mil millones dólares, Twitter tendría un valor de más de Yelp Inc y AOL Inc combinados, pero sólo una fracción de los gigantes tecnológicos como Google Inc y Apple Inc, vale 342 mil millones dólares y $ 483 mil millones, respectivamente. Valor de mercado de Facebook es ahora $ 128 mil millones.
GIRA RECKONING
Twitter y sus aseguradoras comienzan una gira de dos semanas para atraer a los inversores el próximo lunes en Nueva York, con escalas en Boston y la región del Atlántico medio antes de tocar en Chicago, San Francisco, Los Ángeles y Denver, según una fuente familiarizada con la ofrenda.
"Están tratando de fijar el precio de este para una oferta pública inicial muy fuerte, lo ideal sería crear las condiciones para un mercado posterior sólida", dijo Pivotal Research Group Brian Wieser, que valora la compañía en $ 19 mil millones.
La compañía podría optar por aumentar el precio de la oferta durante ese período, ya que el interés medidores. Se espera que Twitter para fijar un precio final de 06 de noviembre, de acuerdo con un documento revisado por Reuters, lo que sugiere que la acción podría empezar a operar tan pronto como el 7 de noviembre.
Sam Hamadeh de PrivCo, una firma privada de investigación de la empresa, dijo que Twitter podría elevar el rango de precio y también la cantidad de acciones que se venden. Sin embargo, agregó: "elevar el precio y el tamaño fue el error fatal de Facebook."
El debut de Twitter será la culminación de siete años de crecimiento explosivo de un servicio de mensajería en línea que cuenta con jefes de Estado y de las principales celebridades entre sus 230 millones de usuarios activos - pero todavía opera con pérdidas.
Twitter venderá aproximadamente el 13 por ciento de la compañía en la salida a bolsa y tendrá 544.696.816 acciones en circulación después de la oferta. Esa cifra podría aumentar dado el ejercicio de opciones, unidades de acciones restringidas y la emisión de acciones de indemnización después de la salida a bolsa.
La compañía tiene previsto cotizar sus acciones bajo el símbolo "TWTR" en la Bolsa de Valores de Nueva York.
Entre los mayores accionistas de Twitter se venden en la oferta es Rizvi Traverse, un fondo administrado por el reservado con sede en Connecticut inversor Suhail Rizvi, que ha reunido en silencio una participación del 17,9 por ciento en Twitter con la ayuda de Silicon Valley inversor Chris Sacca.
Participación de Rizvi caerá al 15,6 por ciento del total de acciones en circulación después de la venta. JP Morgan Chase, que se obtiene a través de acciones de Twitter Rizvi y Sacca, verá su caída juego el 9 por ciento desde el 10,3 por ciento.
Cofundador de Twitter, Evan Williams, el mayor accionista individual, reducirá su participación hasta el 10,4 por ciento desde un 12 por ciento, mientras que el presidente ejecutivo Dick Costolo emergerá con una participación del 1,4 por ciento, frente al 1,6 por ciento actual.
Co-fundador Jack Dorsey también venderá acciones, al igual que a principios inversores de capital riesgo Spark Capital Union Square Ventures y Benchmark Capital.
PROPIEDAD FRACTURADA
Debido a que muchos accionistas tempranos, incluyendo Williams, anteriormente vendido parte de su participación a otros inversores como Rizvi, estructura de propiedad relativamente fractura de Twitter se ve muy diferente de la talla de Facebook y otras compañías de tecnología dominadas por sus fundadores.
Cuando esto salió a bolsa el año pasado, fundador y presidente ejecutivo Mark Zuckerberg mantiene el 57 por ciento de las acciones de voto de la empresa, gracias a un esquema que le dio el doble de poder de voto de los accionistas ordinarios.
Después de la OPI de Twitter, Costolo estará bajo presión para mejorar su capacidad de hacer dinero. La compañía de ocho años de edad, más del doble de su tercer trimestre los ingresos de $ 168,6 millones, pero las pérdidas netas aumentó a $ 64.6 millones en el trimestre de septiembre, se da a conocer en un documento presentado a principios de este mes.
Este mes, Twitter aseguró una línea de crédito de $ 1,000,000,000 de sus suscriptores, incluyendo Goldman Sachs, Morgan Stanley, JP Morgan, Bank of America Merrill Lynch y Deutsche Bank.
En los últimos meses la compañía ha introducido agresivamente una serie de nuevos productos publicitarios, incluyendo paquetes con emisoras CBS y ESPN que muestran anuncios en la televisión y Twitter al mismo tiempo para la temporada televisiva de otoño.
Twitter también ha tratado de profundizar en sus relaciones con las organizaciones de noticias, que proporcionan la mayor parte del contenido compartido en la red. La compañía dijo el jueves que contrató a NBC News digitales ejecutivo Vivian Schiller como jefe de prensa.
reuters
