Blindaje antifracasos del Tesoro: emitirá bonos a 10 años con sindicación bancos

España dio mandato a varios bancos para una emisión sindicada de Obligaciones de referencia a 10 años, dijo el lunes IFR. Los bancos que recibieron el mandato son Barclays, BBVA, Caja Madrid, Credit Agricole, Deutsche Bank y Santander. El pasado 18 de junio, el Tesoro Público español ya había anunciado que procedería a una emisión sindicada a 10 años en el tercer trimestre del año. Analistas del mercado secundario de renta fija dijeron que, tras la noticia, el mercado se había vuelto vendedor a fin de dejar hueco en sus carteras para esta nueva emisión sindicada. "Esta noticia explica por qué se ha disparado el diferencial (del bono hispano-alemán) en las últimas horas, ya que el mercado vende a fin de hacer un hueco (para la nueva emisión)," dijo un trader de una entidad española. A las 1550 horas, el spread entre los bonos español y germano de referencia a 10 años cotizaba en torno a los 205 puntos básicos (pb) desde los 196 pb de la mañana.Expertos consultados por Invertia apuntan a que el Tesoro español quiere tanto asegurar el éxito de sus emisiones en un mes especialmente complicado al existir abundantes vencimientos, al tiempo que puede abaratar costes si la sindicatura de bancos logra precios atractivos entre los potenciales inversores.La sindicación ha estado tradicionalmente a las emisiones en divisas distintas al euro y se justifica más para situaciones en las que no hay una base amplia de inversores. En caso contrario, se realizan normalmente las subastas en vez de las sindicaciones que representan más una colocación entre inversores previamente captados.



reuters