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Las bolsas europeas cierran con pocos movimientos
- La rentabilidad de los bonos periféricos sube con fuerza
- Los bancos italianos sufren la incertidumbre política
- Los datos macro muestran fortaleza en la economía europea y de EE.UU.
Caídas al cierre de las bolsas europeas, en una sesión eminentemente macro en la que la festividad mañana en Wall Street ha condensado todas las referencias de los próximos días en la jornada de hoy. La evolución de los bancos italianos ha condicionado al conjunto del sector en Europa, sobre todo los periféricos, así como la rentabilidad de los bonos el comportamiento de los sectores utilities.
El día comenzaba con ligeras alzas en las bolsas europeas, con los inversores a la espera de los datos PMIs del sector servicios y manufactureros en la zona euro. Y estos fueron buenos. El ritmo de expansión económica en la zona euro se aceleró en noviembre hasta su máxima en lo que va de año. Al mismo tiempo, el crecimiento registrado en las carteras de pedidos llevó a las empresas a contratar a personal adicional al ritmo conjuntamente más rápido desde principios de 2008 y los precios cobrados han subido, indicando que las presiones inflacionistas se encuentran en su máximo nivel de más de cinco años.
Chris Williamson, encargado de elaborar estos datos señalaba tras los mismos, “Los resultados preliminares para el PMI de noviembre indican el mayor incremento mensual de la actividad total en lo que va de año, revelando abundantes indicios de que el crecimiento seguirá acelerándose. Resulta particularmente alentador observar la acumulación de pedidos por completar, que han indicado su máximo aumento desde mayo de 2011. Un creciente número de firmas está reforzando su capacidad a raíz del aumento de pedidos por terminar en cartera, que ha llevado al incremento conjuntamente más intenso del empleo posterior a la crisis financiera mundial.”
Las bolsas europeas sin embargo no reaccionaban a estos datos y mantenían el comportamiento plano con el que abrieron la jornada a media mañana. Wall Street también cotizaba plano en preapertura, con los inversores a la espera de los importantes datos macro que se conocerían en EE.UU.
Pero antes de su publicación veíamos como en la sesión europea los bancos italianos volvían a tomar el protagonismo desde el lado negativo. Tras el rebote de ayer, la incertidumbre sobre el resultado y los efectos del referéndum italiano del próximo diciembre, afectaban a las entidades financieras del país que sufrían caídas a media mañana superiores a los tres puntos porcentuales de media -al cierre del mercado las pérdidas han sido menores en promedio. Esta presión vendedora en Italia se trasladaba a otros países como España o Portugal, donde sus bancos también sufrían la presión vendedora de los inversores internacionales.
El fuerte repunte de la rentabilidad de los bonos periféricos condiciona a las utilities.
Otro factor importante de la sesión ha sido el fuerte repunte de las rentabilidades de los bonos periféricos. A diferencia de ayer, donde las caídas superaron en algunos casos el 5%, hoy las alzas se han situado sobre el 4%. El sector de utilities que lo hacía bien por la mañana, ante este repunte de rentabilidades en los activos sin riesgo, perdía posiciones por la tarde, afectando al conjunto de los índices generales.
Volviendo a los datos macro de la jornada, hoy, al ser festivo mañana en Wall Street y semifestivo el viernes, se han condensado un gran número de referencias. Las más relevantes han sido en Europa los comentados PMIs de la Eurozona. En EE.UU. destacaríamos el fuerte incremento de los permisos de construcción en octubre (+2,9% frente +0,3% anterior). El incremento de los pedidos de bienes duraderos también en octubre. El PMI manufacturero en noviembre que sigue ganando posiciones, y por último la confianza consumidora de la Universidad de Michigan y las ventas de viviendas nuevas en Octubre. Datos en su conjunto que muestran que la economía de EE.UU. sigue ganando momento alcista.
La economía de EE.UU. sigue ganando momento alcista.
Wall Street abría con signo mixto, ligeras alzas en el Dow Jones, ligeras caídas en el S&P 500, y moderados descensos en los índices tecnológicos. Niveles que siguen manteniendo en estos momentos.
Para finalizar un día más hablaremos del petróleo. Parece que se ha producido un consenso entre los miembros de la OPEP para recortar la producción de crudo, lo que junto con una caída en los inventarios semanales de petróleo en EE.UU., ha permitido que el brent vuelva a acercarse al nivel psicológico de los 50 dólares barril.
En suma, jornada tranquila, con las mismas referencias que en días anteriores, con las bolsas europeas cotizando cerca de niveles de soporte (Eurostoxx 50 3.300, Ibex 35 8.600 puntos), y Wall Street con una resistencia encomiable a tomar beneficios a pesar que todos los ratios de valoración muestran que está muy caro.
En unas horas conoceremos las actas de la Fed de su última reunión. Tras el cierre publicaremos las estimaciones de algunos de los principales bancos de inversión.
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