Argentina
Previo a la apertura de hoy el riesgo país registra un incremento parcial de 374 puntos respecto al cierre del viernes con un valor de 2.788 puntos básico, en línea con la aversión al riesgo de los inversores a nivel global por el coronavirus y la guerra de precios del petróleo. Este valor supera en 256 puntos al máximo registrado después de las PASO.
El tipo de cambio mayorista del BCRA estuvo relativamente estable el viernes con una cotización de $62,48 por dólar mientras que el tipo de cambio implícito en operaciones de compraventa de bonos subió 1,3% alcanzando un valor de $82,75 por dólar. De esta forma la brecha entre ambos es de 32,4%.
El índice S&P Merval cayó 4,2% donde las principales bajas se estuvieron en las acciones de Banco Macro, Grupo Financiero Galicia y Transener con variaciones de -7,4%, -5,9% y -5,9% respectivamente.
A la espera de novedades respecto a la reestructuración de la deuda, los bonos en dólares bajo ley extranjera presentaron resultados mixtos donde el Bono Argentina 2022 (A2E2D) subió 1,1%, y el Discount 2033 (DICYD) y el Par 2038 (PARYD) bajaron -2,2% y -0,8% respectivamente.
Ministerio de Economía hoy licita dos Letras donde las ofertas se recibirán únicamente en pesos. Las licitaciones serán de una Letra en pesos a descuento con vencimiento en mayo 2020 a un precio mínimo de $949,82 cada $1000 de valor nominal (VN)y la reapertura de la Lebad con vencimiento en julio 2020 a un precio mínimo de $995,02 cada $1000 VN.
Latam
El real brasileño llegó a máximos históricos por cuarto día consecutivo el viernes pasado, cerrando en 4,63 reales por dólar, acumulando un aumento de casi 15% en lo que va del año.
Esto se debe principalmente a la mayor aversión al riesgo por parte de los inversores y a la expectativa de un recorte en la tasa de interés de referencia. En la primera parte de la rueda de hoy se encuentra operando cerca de 4,74 reales por dólar.
El Banco Central de Brasil intervino en el mercado de divisas por unos USD2.000mn en swaps por tercer día consecutivo, con el objetivo de contener la suba en el tipo de cambio. Para hoy se espera una nueva intervención por USD3.000mn en el mercado spot.
Los mercados de acciones de los países regionales cerraron a la baja el viernes, en línea con los mercados a nivel global, registrando caídas de 3,68%, 4,26% y 0,15% en los ETF denominados en dólares que siguen a las acciones de México (EWW), Brasil (EWZ) y Chile (ECH), respectivamente.
Internacional
Los futuros de acciones en Estados Unidos operan fuertemente a la baja previo a la apertura de hoy, debido al efecto combinado del impacto económico del coronavirus y la guerra de precios del petróleo entre Arabia Saudita y Rusia.
Las acciones en Europa entraron en “tendencia bajista” debido a las fuertes bajas de hoy (-7,5% en el índice EuroStoxx 600 a las 10:00hs de Argentina), principalmente por el impacto económico que pueden tener las medidas de Italia para contener el coronavirus.
En detalle, el Gobierno de Italia limitó por un mes los movimientos de los habitantes del norte del país (cerca de un cuarto de la población total), después que los casos de coronavirus incrementaran drásticamente el fin de semana superando los 7.300.
Por otro lado, en la madrugada de hoy los precios del petróleo anotaron su mayor baja en el mercado de futuros desde el año 1.991 (-31%), y se encuentran operando previo a la apertura de hoy con una baja de 23%. Esto implica un precio del barril Brent cercano a USD35.
Estos movimientos vienen por la ruptura de la alianza entre la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y otros exportadores como Rusia, al no alcanzarse un acuerdo para recortar la producción.
En consecuencia, Arabia Saudita decidió realizar descuentos sobre sus exportaciones y aumentar la producción por encima de 10 millones de barriles diarios, en un contexto de menor demanda de crudo por el impacto del coronavirus.
En el medio de estas dinámicas y reflejando la aversión al riesgo de los inversores, la curva de rendimientos de bonos del Tesoro americano se encuentra operando por debajo del 1% por primera vez en la historia, con el rendimiento del bono del Tesoro americano a 10 años cerca de 0,4%.