Comentario: Ayer, el Merval Argentina cayó -2,38% (en dólares -3,2%) con $ 709 mln operados en acciones. El índice acumula -5,6%, en dólares, desde el lunes.
ü Luego de que se anunciase que la CNDC estaría investigando a las Cementeras, LOMA (-12,8%) y HARG (-9,9%) sufrieron bajas considerables. Ambas empresas son las que más cayeron, del panel líder, en el último mes.
ü Los Bancos cayeron -3,7%, en promedio. Lideraron BHIP (-5,2%), BPAT (-4,7%) y VALO (-4,1%). SUPV (-2,8%) acumula -12,1% en tres ruedas.
ü El sector Media operó dispar. GCLA (+13%) acumula +18% en ocho ruedas, mientras que CVH -0,03%) acumula -3%, en el mismo periodo.
ü Las Distribuidoras de Gas operaron a la baja, sobresaliendo DGCU2 (-5,3%).
ü AGRO (-7,2%) ajustó, luego de haber subido +21% en las cinco ruedas anteriores.
En renta fija, cayeron los bonos en dólares (AY24 -0,8% y PARA -0,9%). El tipo de cambio mayorista subió 19 centavos a $24,49.
LOCALES
Ø El presidente del Banco Central dijo ayer que no va a mentir, diciendo que las tasas de interés volverán rápidamente al nivel que tenían hace un mes, ya que debe determinar un nivel más pronunciado de contracción monetaria para volver a reencausar el proceso de desinflación
Ø Según BAE, el ministro Dujovne le llevaría a Macri la propuesta de retornar las retenciones de 10% al trigo y el maíz, y frenarían la reducción de retenciones a la soja.
Ø Lebacs:
ü El BCRA anunció ayer que comenzará a participar en la rueda “Swap” en MAE con el fin de alargar plazos de lebacs. Según los medios, el BCRA ofrece mejores precios a los inversores que decidan canjear lebacs cortas por los plazos más largos.
ü Desde la última licitación primaria (16 de mayo) los bancos comerciales vendieron lebacs por $ 25.957 mln y el stock total aumentó $ 50.109 mln. Esto implica que otros inversionistas compraron lebacs por $76.056 mln.
ü Además del aumento del stock desde la última licitación primaria, se observa un alargamiento de plazos. Se redujo la posición con vencimiento en junio (-$ 2.500 mln), y aumento la posición con vencimiento en julio ($36.000 mln), agosto ($12.000 mln) y octubre ($5.700 mln).
ü Ayer, en el mercado secundario, la lebac con vencimiento en junio subió +17 p.b a 39,72% (-28 p.b sobre la licitación primaria).
Ø El Tesoro Nacional colocó dos letras en dólares por U$S 500 mln, para cubrir vencimientos por U$S 900 mln, y recibió ofertas por U$S 1.054 mln (-0,2% sobre la última licitación). Esto implica, que el Tesoro prefirió no renovar parte de los vencimientos que convalidar las tasas que le pidieron los inversores.
ü Vencimiento el 16-Nov-18 (176 días), cortó a un precio de U$S 98,107 (TNA 4,00%, +60 p.b sobre la última licitación), colocó U$S 300 mln, y recibió ofertas por U$S 748 mln.
ü Vencimiento el 24-May-19 (365 días), cortó a un precio de U$S 95,873 (TNA 4,30%, +11 p.b sobre la última licitación), colocó U$S 200 mln, y recibió ofertas por U$S 306 mln.
Ø El Banco Central le transfirió, el 18-may, al Tesoro $11.700 mln de adelantos transitorios (emisión monetaria) para financiar al fisco. Lleva transferidos $58.200 mln en el año (-7% YoY).
COYUNTURA MACROECONÓMICA
Ø En abril, la balanza comercial tuvo un saldo deficitario de U$S -938 mln +735% YoY (desde una caída de -34% YoY que tuvieron en marzo).
ü Las exportaciones fueron U$S 5.164 mln creciendo +6% YoY (desacelerándose desde el crecimiento de +17% yoY que mostraron en marzo). Esta desaceleración se debió a la sequía, ya que las cantidades exportadas de productos primarios cayeron -19,6% YoY.
ü Las importaciones alcanzaron los U$S 6.102 mln +23% YoY (desde un crecimiento de +9% YoY que traían en marzo). La aceleración en el crecimiento de las importaciones se explica mayormente por el aumento en las cantidades importadas de bienes de capital (+16,6% YoY), y autos (+33,3% YoY).
ü El déficit de balanza comercial acumulado para los últimos 12 meses alcanzó los U$S 10.603 mln un incremento de 1.500% respecto de igual período del año previo.
EMPRESAS
Ø Según el diario La Nación, la Comisión Nacional de Defensa de la Competencia investiga una posible cartelización de las compañías de cemento debido a las recientes subas de precio (este mes llegarían al 13%).
Ø Loma Negra (LOMA): De acuerdo a Ámbito Financiero, la firma de abogados Levi & Korinsky abrió una investigación en la cual acusa al directorio de LOMA de haber violado la ley federal de valores por un fraude en el precio de las acciones.
Ø Pampa Energía (PAMP) inauguró ayer el Parque eólico Corti en Bahía Blanca de 100MW de potencia.
Ø YPF (YPFD) denunció a la comunidad Mapuche que está interrumpiendo las actividades en Loma de la Lata, Neuquén, incumpliendo un acuerdo al cual habían llegado para dejarlos operar.
Ø Según La Política Online, el Gobierno estudia la posibilidad de volver a poner retenciones a las petroleras. Una versión es que se reduzca el "import parity price" (el precio internacional más los costos de importación) entre 5 y 7 dólares.
Ø Cresud (CRES) informó que extenderá el programa de compra de acciones propias, aumentando el monto máximo $ 400 mln a $ 900 mln y aumentando el precio máximo de compra por acción a $ 62,5 desde $ 50. El precio máximo a pagar por ADS se mantiene en U$S 25. AL día de hoy CRES lleva comprado aproximadamente $ 420 mln. El programa se extenderá por tres meses.
COMMODITIES
Ø La soja subió 0,9% en Chicago cerrando en U$S 381,68/tn, el trigo escaló 2,7% cerrando en U$S 190,24/tn, y el maíz subió 1,1% cerrando en U$S 160,42/tn.
A TENER EN CUENTA
Ø EUA: Ayer se publicaron las minutas de la FED, en donde explican que seguirán con el camino actual de aumentos graduales de tasa, pero están a la espera de confirmar si la leve aceleración de la inflación vista en el último mes (apenas por encima del target del 2% de la FED) es algo transitorio o se mantiene en los meses siguientes.
Ø BCE: Ven una desaceleración del crecimiento por lo que van a ser más cautelosos a la hora de decidir sobre la tasa de interés, y sobre como terminar con el programa de recompra de activos para no perder estímulo en la economía.